1 stock énorme qui peut fournir un flux croissant de revenus passifs

Stockage d’espace supplémentaire (EXR 1,52 %), une fiducie de placement immobilier (FPI) de self-stockage, a récemment annoncé des résultats qui montrent que la société peut facilement payer et augmenter son dividende. L’activité de self-stockage est très stable et représente une excellente opportunité pour les investisseurs qui cherchent à créer des revenus passifs. Et la stratégie de croissance de l’entreprise pourrait augmenter son paiement au fil du temps.

Les fondamentaux sont la clé du revenu passif

Le rapport sur les résultats du deuxième trimestre a montré que les revenus ont augmenté de 25 % pour atteindre 475 millions de dollars, et que les revenus des magasins comparables (croissance des revenus des magasins ouverts depuis plus de 12 mois) ont augmenté de 22 %.

En tant que FPI, Extra Space déclare les fonds provenant des opérations (FFO), ou le revenu net moins les éléments non monétaires comme la dépréciation, l’amortissement et les gains provenant des ventes immobilières. Pour le trimestre, le FFO a augmenté de 32 % à 4,13 $ par action, ce qui soutient son solide dividende trimestriel de 1,50 $, qui a augmenté de 50 % par rapport à l’an dernier.

Deux personnes déplaçant des articles dans une unité de self-stockage.

Source de l’image : Getty Images.

Au cours de la dernière décennie, Extra Space a étendu ses activités grâce à des acquisitions de self-stockage et à sa plateforme de gestion tierce. En 2012, la société disposait d’un portefeuille de 729 magasins de self-stockage et a généré des FFO de 169,4 millions de dollars. Fin 2021, il avait porté son portefeuille à 1 268 magasins et son FFO à 974 millions de dollars. L’entreprise a poursuivi son expansion au cours du deuxième trimestre en ajoutant 16 autres magasins.

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L’une des acquisitions au cours du trimestre a été l’achat par Extra Space de Bargold Storage Systems, composé de 17 000 unités. Bargold a un modèle commercial unique : elle loue des espaces dans des immeubles d’appartements à New York, puis sous-loue l’espace en tant qu’unités de self-stockage aux locataires des immeubles.

La plate-forme de gestion tierce d’Extra Space est une autre source de croissance. Il passe des contrats avec d’autres sociétés de stockage en libre-service pour gérer leurs activités à leur place. En tirant parti de l’échelle d’Extra Space, les tiers peuvent augmenter l’efficacité de leurs magasins dans une expérience sans intervention.

À son tour, Extra Space perçoit des frais de gestion et accède aux données de chaque tiers. Ces informations permettent non seulement à l’entreprise de garder le doigt sur le pouls de l’industrie, mais lui permettent également d’identifier des cibles d’acquisition idéales ; par exemple, en 2021, plus de la moitié des acquisitions de l’entreprise étaient enracinées dans une propriété gérée par un tiers.

La direction d’Extra Space a été tellement encouragée par ce qu’elle a vu au cours du trimestre qu’elle a augmenté ses prévisions pour le reste de l’année. D’ici la fin de 2022, il s’attend à ce que le FFO de base se situe entre 8,30 $ et 8,50 $ par action, contre une fourchette de 8,05 $ à 8,30 $. La direction s’attend également à une croissance des revenus des magasins comparables comprise entre 16 % et 18 %. La croissance de ses comps précédentes se situait entre 13 % et 15 %.

Une histoire de revenus passifs croissants

Extra Space ne montre aucun signe de ralentissement de sa stratégie de croissance. La société note que l’industrie du self-stockage est fragmentée et mûre pour la cueillette. Il estime qu’environ les deux tiers des opérations de self-stockage sont des propriétés non REIT de qualité avec un potentiel d’acquisition.

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La stratégie a fonctionné dans le passé et est de bon augure pour la poursuite de la croissance de son dividende. Extra Space a plus que sextuplé son dividende trimestriel, passant de 0,20 $ par action en 2012 à son taux actuel de 1,50 $.

Graphique montrant que le dividende Extra Space a augmenté de 650 %, passant de 0,20 $ par action en 2012 à 1,50 $ par action en 2022.

Source : Stockage d’espace supplémentaire.

Pour les retraités ou les investisseurs en dividendes qui cherchent à créer un revenu passif, Extra Space devrait être sur leur radar. La société est dans une activité stable avec un FFO suffisant pour soutenir son dividende, qui rapporte actuellement environ 3 %. Au fil du temps, sa stratégie de croissance éprouvée pourrait produire un flux croissant de revenus.

B.J. Cook n’a aucune position sur les actions mentionnées. Métaverse Marketing n’a aucune position sur les actions mentionnées. Métaverse Marketing a une politique de divulgation.