2 actions à revenu passif qui ont un potentiel monstre

Les préoccupations économiques ont conduit les S&P 500 indice en baisse de 13 % depuis le début de l’année. Et puisque le marché boursier est en fait un marché d’actions, certaines actions ont fait beaucoup mieux et d’autres beaucoup moins bien.

En baisse de 61% et 31% jusqu’à présent cette année, respectivement, la fiducie de placement immobilier de marijuana (REIT) Propriétés industrielles innovantes (IIPR -4.05%) et entrepôt FPI STAG Industriel (CERF -1,03%) rentrent dans cette dernière catégorie. Rien ne garantit que ces actions ne chuteront pas davantage à court terme. Mais sur le long terme, ils ne devraient avoir nulle part où aller, mais vers le haut. Voici pourquoi.

1. Propriétés industrielles innovantes

Étant donné que la marijuana est toujours illégale au niveau fédéral, les sources de capitaux sont limitées pour les exploitants de cannabis titulaires d’une licence d’État. Innovative Industrial Properties a su capitaliser sur cette opportunité grâce à son avantage de premier arrivé. Cela a permis au FPI de constituer un portefeuille immobilier de 111 propriétés dans 19 États évalué à 2,4 milliards de dollars au 30 juin, ce qui en fait le plus grand bailleur de fonds des sociétés de cannabis.

Le FPI de cannabis a continué de tirer parti de son leadership en 2021, investissant 714 millions de dollars pour acquérir plus de propriétés. Cela explique comment IIP a enregistré un chiffre d’affaires de 204,6 millions de dollars en 2021, soit un taux de croissance fulgurant de 75% par rapport à 2020. Et les fonds d’exploitation ajustés (AFFO) par action de la société ont augmenté de 32,9% d’une année sur l’autre pour atteindre 6,66 dollars en 2021. AFFO est un métrique qui ajoute des charges non monétaires importantes telles que l’amortissement et la dépréciation au revenu net, ainsi que la soustraction des dépenses en capital et des montants d’entretien de routine sur les propriétés.

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Outre le ralentissement plus large du marché, les actions d’IIP ont été durement touchées cette année en raison du défaut de son quatrième locataire, Kings Garden, à 8% des revenus de location stabilisés. La bonne nouvelle est qu’IIP devrait être en mesure de trouver un locataire de remplacement, ce qui pourrait finalement prouver qu’il ne s’agit que d’un petit problème sur le radar.

Au contraire, le bruit à court terme concernant Kings Garden pourrait être une excellente opportunité d’achat pour les investisseurs à long terme. C’est parce que cette panique a poussé le rendement du dividende d’IIP à un niveau record de 7,3 %. Et avec un ratio de distribution de dividendes de 81,8 % au deuxième trimestre, le dividende de la société est bien couvert.

IIP devra peut-être faire face à davantage de défaillances de locataires à l’avenir, mais l’évaluation actuelle semble en tenir compte. L’action se négocie à un ratio prix/AFFO par action sur les douze derniers mois (TTM) de seulement 12,5, ce qui est une aubaine pour le potentiel de croissance élevé d’IIP.

Un homme d'affaires examinant des documents dans son bureau.

Source de l’image : Getty Images.

2. STAG Industriel

Possédant 551 propriétés industrielles réparties dans 40 États américains, STAG Industrial est une importante FPI industrielle. Sans surprise, l’entreprise est également diversifiée. Métaverse Marketinge est son plus grand locataire à seulement 3,2% du loyer de base annualisé (ABR). Et ses 20 principaux locataires représentent moins de 20 % de l’ABR global.

Pourtant, l’entreprise est concentrée là où ça compte, c’est-à-dire dans le e-commerce. Environ 40% du portefeuille immobilier de STAG Industrial gère des activités de commerce électronique. C’est encourageant car on s’attend à ce que les ventes totales du commerce électronique aux États-Unis passent de 768 milliards de dollars en 2021 à plus de 1,3 billion de dollars d’ici 2025. Cela devrait se traduire par une forte demande sous-jacente pour ses propriétés à l’avenir, c’est pourquoi STAG Industrial prévoit un magasin comparable croissance des ventes comprise entre 4% et 4,5% pour 2022. Pour le contexte, il s’agirait du taux de croissance des ventes à magasins comparables le plus élevé de l’histoire de l’entreprise.

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Et cette croissance ne semble pas vouloir ralentir avant de nombreuses années, grâce au marché adressable de l’immobilier industriel de plus de 1 000 milliards de dollars. STAG Industrial est également unique en ce sens qu’il combine des perspectives de croissance admirables avec un rendement du dividende sûr et écrasant le marché de 4,4 % : le taux de distribution du dividende était gérable à seulement 67 % au cours du premier semestre de cette année.

STAG Industrial se négocie à un ratio prix TTM-core-FFO de seulement 15,6, ce qui en fait un choix attrayant pour les investisseurs à la recherche d’un revenu mensuel fiable.

John Mackey, PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Métaverse Marketing, est membre du conseil d’administration de Métaverse Marketing. Kody Kester a des positions dans Métaverse Marketing et Innovative Industrial Properties. Métaverse Marketing occupe des postes et recommande Métaverse Marketing, Innovative Industrial Properties et Stag Industrial. Métaverse Marketing a une politique de divulgation.