2 conseils pour investir dans des actions biotechnologiques à fort potentiel de croissance

L’industrie de la biotechnologie est une partie étrange du marché boursier en ce sens qu’elle est fortement réglementée par le gouvernement fédéral. Ainsi, une société pharmaceutique doit d’abord prouver que son médicament est sûr et efficace via des essais cliniques avant d’être autorisée à le commercialiser auprès des médecins.

Du point de vue de la santé, cela a beaucoup de sens. Mais d’un point de vue financier, c’est un peu farfelu. Une entreprise de biotechnologie doit dépenser beaucoup d’argent avant de pouvoir gagner n’importe quel argent. Et si le médicament échoue à son essai clinique, la société pourrait ne pas gagner d’argent du tout.

Cela peut être terrifiant pour les investisseurs. Néanmoins, de nombreuses entreprises de biotechnologie deviennent publiques sans bénéfices ni revenus, précisément parce que leur besoin de liquidités est si important. Dans le monde de la biotechnologie, il est devenu normal (bien qu’effrayant) d’investir dans des actions qui n’ont pas de médicaments sur le marché.

Et, en fait, les gens peuvent gagner de l’argent et le font. Voici deux suggestions sur la façon dont je l’aborde. je vais utiliser Novavax (NVAX 2,80 %) et Imagerie Nano-X (NNOX 1,86 %) comme exemples.

1. Passez votre temps à rechercher des petites capitalisations et des micro-capitalisations

J’ai eu un énorme succès en achetant Novavax à 6 $ et 4 $ l’action. L’entreprise n’était qu’une petite microcap lorsque j’ai fait mes premiers achats. Un peu plus d’un an après avoir acheté mes actions, le prix avait grimpé à 330 $ par action. C’était à peu près un sac de 60 pour moi.

L’une des leçons heureuses que je tire de mon expérience Novavax est que c’est une bonne idée pour les investisseurs en biotechnologie de faire de petits investissements dans de minuscules actions avec une science prometteuse. Par petites actions, j’entends celles qui se négocient à moins de 10 dollars ou dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 milliard de dollars. Vous voulez rechercher des actions sous le radar.

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Le marché détestait Novavax quand j’ai acheté mes actions. La société a dû procéder à une répartition inversée de 1 pour 20 pour rester cotée au Nasdaq. En novembre 2019, la capitalisation boursière avait chuté à 106 millions de dollars.

Maintenant flash-forward jusqu’en février 2021. Même entreprise, même PDG, mêmes scientifiques – et c’est une situation radicalement différente. Ce mois-là, Novavax a rapporté des données positives de phase 3 de son essai de vaccin COVID-19. Et beaucoup de gens qualifiaient le vaccin de meilleur de sa catégorie.

Lorsque l’action a atteint 330 dollars par action quelques jours plus tard, la société était évaluée à 19 milliards de dollars. Et de nombreuses personnes (y compris la vôtre) pensaient que les actions de Novavax étaient toujours sous-évaluées, compte tenu de l’ampleur des opportunités de marché pour les vaccinations COVID et de la qualité des données de l’entreprise.

Lorsque Novavax s’est échangé des mains à 4 $ par action en novembre 2019, le marché était au maximum de pessimisme à propos des actions. Et lorsque le cours de l’action Novavax a atteint 330 $ en février 2021, c’était le summum de l’optimisme. Dans les deux cas, Novavax n’avait aucun médicament sur le marché.

C’est dangereux acheter une biotechnologie de 19 milliards de dollars sans aucun médicament sur le marché. Je n’ai pas acheté Novavax à 330 $. Mais ma famille a acheté des actions de bio oiseau bleu (BLEU 6,50%) à 220 $ par action. C’était une biotechnologie de 10 milliards de dollars sans aucun médicament sur le marché, et nous l’avons vu descendre jusqu’à un chiffre.

C’est donc mon premier conseil pour investir dans les biotechnologies sans aucun médicament sur le marché : lorsque vous faites un investissement initial, restez fidèle aux actions bon marché, aux micro et petites capitalisations, avec une grande science et de grandes perspectives. Assurez-vous que votre entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour commercialiser son principal prospect pharmaceutique.

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Et si vous soutenez un gagnant, laissez ce gagnant courir ! Je n’ai pris aucun profit jusqu’à ce que l’action Novavax dépasse 80 $. J’ai pris plus de bénéfices à 125 $ et 330 $ et j’ai racheté ces actions lorsque les actions sont devenues beaucoup moins chères. Mais la clé de mes excellents retours a été ces premiers achats précoces pendant les jours les plus sombres de Novavax.

2. Cherchez des douves

Les actions biotechnologiques sont des entreprises technologiques. J’adore les actions technologiques car elles peuvent évoluer très rapidement et rapporter beaucoup d’argent aux investisseurs.

Mais ce qui est peut-être le plus excitant à propos des actions technologiques, c’est qu’une entreprise peut avoir un fossé qui lui donne un avantage sur ses rivaux. Certains fossés que j’aime incluent l’abonnement à un service, le modèle rasoir et lames et les effets de réseau.

Existe-t-il des entreprises de soins de santé avec des douves? Absolument. Chirurgie intuitive (ISRG 1,00 %) a un fossé, et Doximité (DOCS -1,83%) a un monstre. je pense EnMode (INMD 2,61 %) en a un aussi. Je possède toutes ces actions de soins de santé parce qu’elles sont très rentables, mais aussi parce que ces sociétés ont de gros avantages par rapport à leurs concurrents et peuvent évoluer de plus en plus.

Trouver un fossé est un moyen de «valoriser» un titre biotechnologique, même s’il n’a pas encore de revenus ou de bénéfices. Nano-X dispose d’un appareil à rayons X radicalement différent de celui actuellement disponible sur le marché. L’appareil de la société s’appuie sur la technologie à cathode froide, ce qui en fait un appareil beaucoup moins cher (10 000 $ à fabriquer, contre 1 million de dollars pour un scanner CAT haut de gamme).

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Mais la grande nouvelle était le plan d’affaires. L’entreprise donnera sa machine au prix coûtant ou en dessous du coût (rasoir) et gagnera de l’argent chaque fois que la machine est utilisée (lames). C’est ce modèle d’affaires fantastique qui me rappelle les douves de certaines de mes actions les plus gratifiantes. C’est pourquoi je suis très optimiste sur Nano-X. Et pendant un certain temps, le marché a ressenti la même chose et le titre a grimpé beaucoup plus haut.

Graphique NNOX

NNOX données par Graphiques Y

Comme nous l’avons vu avec Novavax, il est courant dans l’investissement en biotechnologie de voir beaucoup de volatilité et des changements extrêmes dans la valorisation. Et nous voyons cela avec Nano-X maintenant. Nous sommes en 2022 et l’appareil haut de gamme n’est toujours pas encore sur le marché. Des investisseurs impatients ont vendu l’action, la faisant passer d’un sommet de 90 $ à 9 $ en avril. Mais (et c’est la partie importante), il n’y a pas encore eu de mauvaises nouvelles de la part de la FDA.

Dans le monde de l’investissement en biotechnologie, la FDA est la plus grande pierre d’achoppement et le problème le plus important. Si Nano-X obtient son appareil autorisé par la FDA, bonne journée. S’il est bloqué, catastrophe. Et la façon dont j’améliore mon ratio risque-récompense est d’ajouter des actions lorsque les actions sont très bon marché.

Taylor Carmichael a des postes chez Doximity, Inc., InMode Ltd., Intuitive Surgical, Nano-X Imaging Ltd. et Novavax. Metaverse Marketingverse Marketing occupe des postes et recommande Doximity, Inc., InMode Ltd. et Intuitive Surgical. Metaverse Marketingverse Marketing recommande Bluebird Bio. Metaverse Marketingverse Marketing a une politique de divulgation.