2 raisons pour lesquelles ce stock abattu pourrait être sur le point de rebondir

Galaad Sciences (DORER -1,32%) a maintenu la croissance de ses revenus et de ses bénéfices au cours des deux dernières années – si légèrement soit-elle – en grande partie grâce à Veklury, sa thérapie COVID-19. Cependant, le traitement antiviral contre les coronavirus de la biotechnologie a en fait un peu pesé sur sa croissance du chiffre d’affaires au cours du deuxième trimestre. Le chiffre d’affaires de Gilead Sciences n’a augmenté que d’environ 1 % d’une année sur l’autre pour atteindre 6,3 milliards de dollars au cours de la période.

Hors ventes de Veklury, qui ont chuté de 46 % d’une année sur l’autre à 445 millions de dollars, les revenus de Gilead Sciences pour le trimestre ont augmenté de 7 %, ce qui est plus impressionnant et respectable (selon les normes de l’industrie). Les ventes de Veklury continueront probablement de fluctuer en fonction de l’augmentation des cas de coronavirus, de la présence de thérapies concurrentes, des taux de vaccination et d’autres facteurs.

Heureusement, il y a des signes tangibles de jours meilleurs pour Gilead Sciences, avec ou sans Veklury. Voici deux raisons d’être optimiste quant aux perspectives du fabricant de médicaments.

Graphique GILD

DORER données par Graphiques Y

1. L’activité VIH de Gilead Sciences se redresse

Les médicaments sont généralement indispensables, quelles que soient les conditions économiques. Mais lorsque l’épidémie de COVID-19 a commencé, il y a eu un ralentissement du dépistage et du diagnostic du VIH. Cette dynamique a nui au segment le plus crucial de Gilead Sciences. En outre, certains des médicaments anti-VIH de Gilead Sciences ont perdu l’exclusivité du brevet, ce qui a entraîné une baisse de leurs ventes.

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Malgré ces vents contraires, l’activité VIH de Gilead Sciences semble progresser régulièrement. Au cours du deuxième trimestre, les revenus de la société provenant de cette unité ont bondi de 7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 4,2 milliards de dollars.

Le médicament anti-VIH le plus vendu de Gilead Sciences (et dans l’ensemble) est Biktarvy. Les ventes de la thérapie au cours du deuxième trimestre ont augmenté de 28 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,6 milliards de dollars. Biktarvy est le principal traitement contre le VIH aux États-Unis – ainsi que celui qui connaît la croissance la plus rapide – et il a augmenté sa part de marché de quatre points de pourcentage d’une année sur l’autre pour atteindre 44 %. Le Descovy de Gilead – également utilisé pour traiter le VIH – se comporte également relativement bien, les ventes du médicament augmentant d’environ 6% d’une année sur l’autre pour atteindre 460 millions de dollars.

Mais il y a encore plus de bonnes nouvelles. Au cours du deuxième trimestre, la société a de nouveau soumis sa demande à la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis pour le lenacapavir, un traitement anti-VIH expérimental de six mois à action prolongée. L’agence avait refusé de l’approuver en mars, citant des problèmes d’incompatibilité des flacons comme raison du refus.

Gilead a fait des allers-retours avec les autorités de l’industrie de la santé avant de resoumettre cette demande, et il semble probable que le lénacapavir gagnera le feu vert cette fois-ci. Quand ce sera le cas, cela aidera à remplacer les médicaments plus anciens qui ont perdu l’exclusivité du brevet. Il n’existe actuellement sur le marché aucune thérapie anti-VIH avec un calendrier de traitement de six mois. Lenacapavir serait le premier du genre. En tant que tel, il pourrait voler des parts de marché considérables aux thérapies concurrentes.

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La FDA a fixé une date d’objectif PDUFA (la dernière date à laquelle elle terminera l’examen de la thérapie) du 27 décembre.

2. Une activité oncologique en amélioration

Gilead Sciences n’est pas connue principalement comme une société d’oncologie, mais au cours du deuxième trimestre, elle a enregistré un chiffre d’affaires record de 527 millions de dollars provenant de son activité d’oncologie, ce qui représente une augmentation de 71 % d’une année sur l’autre. Traitement du cancer Trodelvy a vu ses ventes augmenter de 79 % au cours de cette période pour atteindre 159 millions de dollars. Trodelvy a obtenu pour la première fois l’approbation de la FDA en 2020.

Ce médicament a probablement encore de nombreuses années d’augmentation des ventes devant lui, en particulier compte tenu des plans de Gilead Sciences pour lui. Plus tôt cette année, le fabricant de médicaments a souligné son désir de faire une plus grande brèche dans l’oncologie en versant plus d’argent dans des initiatives de recherche et développement, y compris en menant plus d’essais cliniques dans ce domaine thérapeutique.

Au total, la biotech a annoncé qu’elle prévoyait de lancer au moins 20 essais cliniques en oncologie cette année, dont sept en phase avancée pour Trodelvy.

N’oubliez pas le dividende

Le vent arrière du coronavirus de Gilead Sciences pourrait s’atténuer. Il est peu probable que les ventes de Veklury s’effondrent, mais elles deviendront quelque peu imprévisibles, même si le COVID-19 reste avec nous. Heureusement, le reste des activités de Gilead semble être sur la voie de la reprise. Les segments du VIH et de l’oncologie de la société ont tous deux un bel avenir.

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De nouvelles approbations telles que Trodelvy et le lenacapavir – si ce dernier gagne le feu vert plus tard cette année – devraient contribuer à stimuler la croissance du chiffre d’affaires et du résultat net. En prime, Gilead est une excellente option pour les investisseurs à la recherche de revenus. Le rendement de la société de 4,9 % est bien supérieur à la moyenne et la société a un historique d’augmentations des paiements. Ce n’est qu’une raison de plus d’envisager sérieusement d’acheter des actions de ce géant de la biotechnologie.