3 actions à forte croissance qui pourraient valoir 1 000 milliards de dollars dans 10 ans – ou plus tôt

Rechercher des actions futures de 1 000 milliards de dollars sur une période de dix ans peut sembler choisir son propre point de départ lors d’un marathon, mais c’est néanmoins un exercice intéressant. C’est particulièrement vrai si l’on considère les trois actions à forte croissance que nous examinerons aujourd’hui : Nvidia (NVDA 0,98 %), ASML (ASML -0,31%)et MercadoLibre (MELI 1,04 %).

Alors que Nvidia et ASML n’ont « que » besoin d’une croissance du cours de l’action de 9% et 17% par an au cours de la prochaine décennie pour atteindre cette marque, MercadoLibre aurait besoin d’un rendement annuel étonnant de 35%.

Malgré ce large éventail de rendements requis, il y a de nombreuses raisons de penser que ces entreprises pourraient devenir des actions de 1 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie – ou peut-être même plus tôt.

1. Nvidia : la capitalisation boursière actuelle est de 469,5 milliards de dollars

Dans l’intention de reprendre là où il pense que la loi de Moore commence à s’essouffler, Nvidia et sa plate-forme informatique accélérée ont produit des résultats de revenus incroyables au cours de la dernière décennie. Cela a conduit à un gain du titre de près de 5 000 % au cours de ces 10 années.

Menée principalement par ses activités de jeux et de centres de données – qui représentaient ensemble 86 % des ventes de Nvidia en 2022 – la société a atteint une capitalisation boursière de 800 milliards de dollars fin novembre 2021 avant de chuter de près de 44 % par rapport à son sommet de 52 semaines.

Au cœur de cette baisse se trouvait une intense vente basée sur la technologie qui a vu le Nasdaq-100 index brièvement en baisse de 48% par rapport à son sommet de 52 semaines. Pire encore pour Nvidia, il a récemment annoncé des résultats préliminaires dans lesquels la direction a déclaré que les revenus du deuxième trimestre de l’exercice 2023 seraient plus proches de 6,7 milliards de dollars au lieu des 8,1 milliards de dollars prévus initialement. Le ralentissement de sa division des jeux, qui s’attend à une baisse des ventes de 33% d’une année sur l’autre pour le deuxième trimestre dans un contexte de ralentissement des dépenses de consommation, est particulièrement gênant.

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Alors pourquoi Nvidia est-il un excellent choix pour atteindre une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars ?

Ne cherchez pas plus loin que les ambitions d’intelligence artificielle (IA) et les opérations de centre de données d’un autre monde de l’entreprise. Enregistrant une croissance à trois chiffres des ventes d’une année sur l’autre de ses clients cloud hyperscale au premier trimestre 2023, Nvidia est profondément ancrée dans un marché qui prévoit une croissance de 29 % par an jusqu’en 2026.

Nvidia compte plus de 3 millions de développeurs et ses produits sont utilisés par tous les principaux fournisseurs de cloud. L’entreprise cherche non seulement à apporter un calcul haute performance à ses énormes clients, mais aussi un logiciel d’IA qui couvre toute la gamme des cas d’utilisation. Négociant actuellement avec une capitalisation boursière de près de 470 milliards de dollars, Nvidia est un bon pari pour atteindre 1 billion de dollars d’ici 2032, en particulier avec son ratio cours / bénéfice réduit de moitié à 50 au cours des deux dernières années.

2. ASML : la capitalisation boursière actuelle est de 226,5 milliards de dollars

Alors que Nvidia cherche à tirer parti du déclin de la loi de Moore, ASML prévoit de prolonger la durée de vie de la loi autant que possible avec ses systèmes de lithographie uniques en ultraviolet profond (DUV) et en ultraviolet extrême (EUV). La lithographie est le processus d’utilisation de la lumière pour « imprimer » des motifs de plus en plus petits sur des tranches de silicium utilisées dans les puces semi-conductrices.

Cependant, ASML est intéressant car il occupe une position de leader sur le marché DUV plus mature et un quasi-monopole avec ses systèmes EUV à la pointe de la technologie. Cette domination et cette importance pour ses clients ont conduit à un pouvoir de tarification incroyable, qui a aidé les actions de la société à produire des rendements totaux d’environ 700 % depuis 2012.

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À quel point ce pouvoir de fixation des prix est-il fort et le large fossé qu’il crée par la suite ? Considérez le tableau suivant.

Graphique des revenus ASML (TTM)

Revenus ASML (TTM) données par Graphiques Y.

Grâce à cette absurde marge de flux de trésorerie disponible de 49 %, ASML a plus que quadruplé ses versements de dividendes au cours des cinq dernières années, tandis que son taux de distribution est resté constamment inférieur à 50 %.

Graphique ASML Dividends Paid (TTM)

ASML Dividendes payés (TTM) données par Graphiques Y.

Alors que ce dividende croissant (qui rapporte actuellement 1,4 %) devrait théoriquement ralentir la trajectoire de croissance d’ASML, la société a augmenté ses ventes de 16 %, 21 % et 20 % par an au cours de la dernière année, trois ans et cinq ans.

Exigeant un rendement annuel de 17 % pour atteindre notre objectif, la combinaison d’ASML d’une croissance régulière des revenus, d’une incroyable création de flux de trésorerie disponibles et d’un ratio cours/flux de trésorerie disponible raisonnable de 22 devrait aider à porter le titre à 1 000 milliards de dollars.

3. MercadoLibre : la capitalisation boursière actuelle est de 54,2 milliards de dollars

Dès le départ, j’admettrai que celui-ci pourrait être exagéré pour atteindre 1 000 milliards de dollars d’ici 2032, surtout si l’on considère la capitalisation boursière de MercadoLibre de seulement 50 milliards de dollars. Cependant, le mastodonte latino-américain du e-commerce et de la fintech a deux massif vents contraires travaillant en sa faveur.

Premièrement, en janvier 2020, la Banque mondiale estimait que seulement 55 % des adultes en Amérique latine avaient un compte financier auprès d’une institution bancaire. Alors que ce chiffre s’est amélioré au cours des deux années suivantes, il est encore troublant de le voir, surtout si on le compare au fait que seulement 5 % des ménages américains n’ont pas de compte bancaire. En outre, bon nombre de ces adultes disposant d’une forme ou d’une autre de compte bancaire sont encore gravement «sous-bancarisés», car ils n’ont historiquement pas eu accès à presque la variété de produits financiers en tant que citoyens américains.

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Deuxièmement, le commerce électronique ne représentait qu’environ 5 % des ventes au détail en Amérique latine en 2021. Comparez cette marque avec le chiffre américain de 20 % et il est clair que les ventes en ligne commencent tout juste à atteindre leur trajectoire de croissance à long terme. dans la région.

Grâce à cette population sous-bancarisée et à l’industrie naissante du commerce électronique, MercadoLibre en est encore aux premiers chapitres de son histoire de croissance, malgré une augmentation de plus de 1 000 % au cours de la dernière décennie.

Aujourd’hui, avec 41 millions d’acheteurs uniques qui achètent sur MercadoLibre et 38 millions de clients actifs utilisant ses produits fintech, la société a constitué une base d’utilisateurs massive.

Pour le deuxième trimestre de 2022, son segment du commerce n’a augmenté que de 23 % d’une année sur l’autre, dépassant l’incroyable croissance de 101 % du deuxième trimestre 2021, tandis que l’unité fintech a enregistré une croissance étonnante de 107 % pour le trimestre. Représentant désormais 46 % des ventes de MercadoLibre, ces ventes fintech en croissance rapide permettent à l’entreprise de se transformer en une entreprise axée sur la finance et la vente au détail.

Se négociant à six fois les ventes, la valorisation de la société est inférieure à ce qu’elle a été au cours des 10 dernières années.

Tableau des ratios MELI PS

Rapport MELI PS données par Graphiques Y.

Cette valorisation plus faible, associée au taux de croissance annualisé des revenus de 53 % de la société au cours des cinq dernières années et à l’unité fintech en plein essor, me rend optimiste sur le fait que MercadoLibre pourrait fournir les rendements nécessaires pour atteindre 1 000 milliards de dollars d’ici 2032.