Cathie Wood est la sélectionneuse de titres all-star en charge des fonds chez ARK Invest, et elle est l’une des préférées des fans d’actions à forte croissance. Wood divise ses fonds en marchés verticaux spécifiques tels que l’innovation perturbatrice, l’exploration spatiale, l’Internet de nouvelle génération et la crypto-monnaie.
Elle est inhabituelle parmi les fonds technologiques dans la mesure où ARK ne craint pas le secteur de la biotechnologie. Elle a un fonds qui se concentre sur la révolution de la génomique. Ces trois contributeurs de Motley Fool ont vérifié ses avoirs et ont trouvé trois investissements qu’ils adorent. Voici pourquoi ils sont optimistes sur Thérapeutique du destin (SORT 3,58 %), Veracyte (VCYT 2,20 %) et Biotechnologies adaptatives (ADPT 1,65 %).
Une nouvelle pièce de théâtre sur la thérapie cellulaire
George Budwell (Thérapeutique du destin): La thérapie cellulaire s’est avérée être une nouvelle modalité importante pour une multitude de tumeurs liquides. Mais plusieurs problèmes clés entravent toujours la croissance de cette technologie révolutionnaire.
Premièrement, la génération actuelle de thérapies cellulaires anticancéreuses oblige les patients à se rendre dans des cliniques spécialisées pour que leurs lymphocytes T soient récoltés, génétiquement modifiés, puis réinjectés dans leur corps. Deuxièmement, ces thérapies s’accompagnent souvent d’une batterie de graves problèmes de sécurité. Troisièmement, le premier lot de thérapies cellulaires approuvées est extrêmement coûteux. Et quatrièmement, ces thérapies cellulaires de première génération ne sont pas particulièrement efficaces dans le contexte des tumeurs solides.
Plusieurs entreprises de thérapie cellulaire de nouvelle génération tentent de résoudre ces différents problèmes. Fate Therapeutics est une candidate qui a attiré l’attention de Cathie Woods. ARK Invest a commencé à acheter des actions de la nouvelle société de thérapie cellulaire en 2019 et a depuis renforcé sa position de manière significative.
La proposition de valeur fondamentale de l’entreprise s’articule autour de l’idée que sa plate-forme de thérapie souche pluripotente induite génétiquement – qui utilise des cellules tueuses naturelles au lieu de cellules T – offrira aux patients atteints de cancer une option dite « prête à l’emploi », qui en théorie serait plus pratique, moins coûteuse et applicable à un plus large éventail de tumeurs malignes (y compris les tumeurs solides). Fate est un leader dans ce type de thérapie, et sa plateforme est actuellement en phase de test précoce. Mais des essais de stade pivot pour les lymphomes agressifs récidivants/réfractaires sont en phase de planification.
Les investisseurs particuliers devraient-ils posséder ce jeu de haute technologie contre le cancer ? Si la plate-forme de Fate se déroule, ses parts vont sans aucun doute monter en flèche. Ses différents marchés cibles représentent des dizaines de milliards de dollars de revenus futurs.
Mais ce stock biotechnologique est la quintessence du risque élevé et de la récompense élevée. Il n’y a aucune garantie que Fate déchiffrera le code des thérapies cellulaires prêtes à l’emploi contre le cancer. De plus, de nombreuses autres sociétés de thérapie cellulaire travaillent sur ce même problème.
Une société de diagnostic de niche en croissance constante
Patrick Bafuma (Veracyte): En pensant à l’avenir, la société de diagnostic Veracyte a déjà une poignée de produits sur le marché, ce qui la rend moins risquée que votre biotechnologie moyenne au stade clinique. Et les affaires vont bon train, avec Veracyte qui a récemment augmenté ses attentes en matière de revenus pour l’année entière. La société prévoit une croissance respectable des revenus de 24% à 28% d’une année sur l’autre après avoir augmenté ses prévisions pour l’année complète d’une fourchette de 265 millions de dollars à 275 millions de dollars, à une fourchette de 272 millions de dollars à 280 millions de dollars.
La stratégie de l’entreprise consistant à cibler les points de décision médicaux ambigus lui a bien servi. Par exemple, son test de la prostate Decipher peut aider à déterminer s’il faut surveiller et attendre ou procéder à un traitement plus précoce et plus intensif après une chirurgie du cancer de la prostate.
Un autre exemple de tels tests est son test Afirma, qui peut stratifier les nodules thyroïdiens pour le risque de cancer après des résultats de biopsie précédemment non concluants ou indéterminés.
Cette approche ciblée a aidé Veracyte à générer une croissance des revenus à un taux annuel composé de 31 % depuis 2018. Et malgré une baisse de plus de 60 % par rapport à ses sommets de février 2021, l’action écrase le marché depuis 2017. Les investisseurs ont bénéficié d’un gain de 221 %, plus que de tripler le gain de 72 % de la S&P 500 au cours des cinq dernières années.
Alors que ses offres actuelles ont de la place pour se développer sur leurs marchés respectifs, la société a également plusieurs tests en cours de développement. Il convient de noter que cette technologie médicale de 1,8 milliard de dollars cherche à s’attaquer ensuite au cancer du poumon. Lorsqu’un patient présente un nodule pulmonaire (et que 1,6 million de nodules sont découverts aux États-Unis chaque année), les étapes suivantes peuvent aller de la surveillance au moyen de tomodensitogrammes, de biopsies ou d’autres interventions chirurgicales.
Veracyte cherche à rendre les choses beaucoup plus faciles pour les patients en n’ayant à utiliser qu’un écouvillon nasal comme étape suivante plutôt que des procédures invasives chronophages, coûteuses et potentiellement inutiles. Bien que son écouvillon Percepta soit encore en développement, cela pourrait éventuellement devenir une opportunité annuelle d’une valeur d’un milliard de dollars ou plus.
Déjà expérimenté dans la construction d’un marché à partir de zéro, Veracyte a bien réussi jusqu’à présent avec une stratégie calculée. Avec une multitude d’offres futures potentielles, y compris l’écouvillon nasal Percepta, les investisseurs en croissance pourraient envisager de donner un second regard à cette société de diagnostic.
Adaptive Bio prend une nouvelle voie vers la rentabilité
Taylor Carmichael (Biotechnologies adaptatives) : L’un des dangers de l’investissement dans les biotechnologies est que vous pouvez tomber amoureux d’une science étonnante et ne pas vous concentrer sur la façon dont vous allez gagner de l’argent. Adaptive n’est pas encore rentable, mais son activité commence définitivement à prendre forme.
La société a actuellement deux secteurs d’activité principaux, la médecine immunitaire et la MRD (maladie résiduelle minimale). Au deuxième trimestre, la société a indiqué que 51 % de son activité provenait de la médecine immunitaire et 49 % de MRD.
MRD est l’étalon-or dans le diagnostic du cancer. L’une des choses embarrassantes pour un médecin oncologue est de dire aux patients qu’ils sont en « rémission complète » (RC) et que le cancer réapparaît. La raison pour laquelle le cancer réapparaît est qu’il y a des cellules cancéreuses dans le corps du patient que le test de CR manque. Le MRD est conçu pour détecter tous les cancers, même ceux que vous ne pouvez pas voir au microscope.
Adaptive a le premier (et le seul) test MRD approuvé par Medicare. C’est donc un grand gagnant pour l’entreprise. MRD est un diagnostic plus spécifique et plus précis de l’état du cancer.
Du côté de la médecine immunitaire, le PDG Chad Robins a pris une décision commerciale concernant son programme T-Detect. Le plan ultime pour T-Detect est que le diagnostic révèle plusieurs indications – pas seulement le cancer, mais des choses comme COVID-19. C’est une idée étonnante : qu’un jour, un médecin puisse faire un test simple et examiner tout ce que votre système immunitaire combat.
À court terme, ce rêve a été mis de côté. Il serait très coûteux d’essayer d’amener la Food and Drug Administration à approuver le test T-Detect, indication par indication. Au lieu de cela, la biotechnologie a choisi de suspendre cela pour le moment pendant qu’elle accumule de plus en plus de données sur le test.
Au lieu de cela, l’objectif à court terme d’Adaptive va donner la priorité au partenariat avec les grandes sociétés pharmaceutiques. Ces chiffres de revenus augmentent de 100 % d’une année sur l’autre, et c’est une activité à marge plus élevée. J’applaudis cela. La conférence téléphonique adaptative m’a rendu plus enthousiaste que jamais à propos de cette entreprise.