3 actions de Warren Buffett qui sont très bon marché : sont-elles des achats ?

Le mentor de Warren Buffett, Benjamin Graham, a littéralement écrit le livre sur l’investissement axé sur la valeur. Bien que Buffett n’adhère pas strictement à toutes les leçons que Graham a enseignées, il reste un investisseur de valeur dans l’âme.

Certes, Buffett Berkshire Hathaway (BRK.A 1,66 %) (BRK.B 1,71 %) détient des participations dans plusieurs sociétés que de nombreux investisseurs considéreraient comme coûteuses. Mais quelques-unes des participations de Berkshire se distinguent définitivement par leurs valorisations avantageuses. Voici trois actions Buffett qui sont très bon marché en ce moment.

1. Moteurs généraux

Buffett a d’abord acheté des actions de Moteurs généraux (GM 2,65 %) pour Berkshire en 2012. Le pari sur le grand constructeur automobile n’a pas très bien porté ses fruits. La performance des actions de GM est bien en deçà de celle S&P 500 durant la dernière décennie. Cependant, la position de Berkshire est passée à une participation de 4,3 % dans la société.

Qu’est-ce que Buffett aime chez GM ? Vous pouvez placer la PDG Mary Barra en haut de la liste. L’investisseur multimilliardaire a salué le leadership de Barra à plusieurs reprises ces dernières années. Cela ne fait pas de mal que Buffett soit un fan des voitures de luxe Cadillac de GM.

Il aime presque certainement aussi l’évaluation de GM en ce moment. L’action se négocie à seulement 5,5 fois les bénéfices attendus. En comparaison, Berkshire lui-même a un ratio cours/bénéfice (P/E) de plus de 22,5.

2. Pétrole occidental

Buffett a investi plus d’argent dans l’achat Pétrole occidental (OXY 0,06 %) actions que toute autre action au cours des derniers mois. Berkshire détient désormais 20,2% du géant pétrolier. Occidental se classe au septième rang des avoirs du portefeuille de Berkshire.

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Racheter plus d’actions d’Occidental s’est avéré être une décision judicieuse. Le titre a grimpé en flèche de plus de 120 % depuis le début de l’année. La hausse des prix du pétrole a été un vent arrière majeur pour l’entreprise.

Malgré cet énorme gain, Occidental reste très bon marché. Ses actions se négocient à seulement 6,2 fois les bénéfices attendus. C’est bien en deçà du PER moyen de 8,0 pour le secteur de l’énergie.

3. HP

HP (HPQ 1,26 %) se distingue comme un autre stock de premier plan dans lequel Buffett s’est empilé au cours des derniers mois. Berkshire détient désormais une participation de 11,7% dans la société technologique, suffisamment pour faire de l’action sa 12e plus grande participation.

Contrairement à Occidental, HP n’a pas été gagnant pour Buffett jusqu’à présent. Le titre technologique a chuté de près de 10 % cette année, une grande partie de la baisse étant intervenue après les investissements de Berkshire dans la liste des dépôts réglementaires effectués au premier trimestre.

Il ne fait aucun doute, cependant, que Buffett aime la valorisation de HP. Ses actions se négocient actuellement à 7,8 fois les bénéfices attendus. C’est bien inférieur au PER du secteur des technologies de l’information de 22,4.

Sont-ils achetés ?

Les investisseurs réguliers ne devraient pas automatiquement copier Buffett et acheter toutes les actions achetées par Berkshire. Par exemple, je ne suis pas vendu sur les perspectives de HP. La croissance des revenus de l’entreprise n’est pas très impressionnante. HP est particulièrement confronté à des vents contraires avec son activité d’imprimantes, qui était autrefois l’un de ses points les plus brillants.

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J’ai des sentiments mitigés à propos de GM. Une inflation élevée et des problèmes de chaîne d’approvisionnement pourraient continuer de poser des problèmes à l’entreprise à court terme. Les États-Unis pourraient également faire face à une récession. Le PDG Barra a reconnu dans l’appel sur les résultats du deuxième trimestre de la société que des plans sont en cours pour répondre à « plusieurs scénarios de ralentissement » avec l’économie globale.

D’un autre côté, je soupçonne que GM pourrait bien mieux performer à long terme qu’il ne l’a fait ces dernières années. L’adoption croissante des véhicules électriques par les consommateurs, combinée à l’engagement de l’entreprise envers les véhicules électriques, pourrait bien faire de l’action un gagnant pour les investisseurs patients. J’aimerais voir ce qui se passe avec l’économie, cependant, avant d’envisager d’acheter GM.

Il y a une dynamique totalement différente pour Occidental. Mon intuition est que les prix du pétrole et du gaz resteront élevés et pourraient augmenter d’ici la fin de l’année. Bien que la société anticipe un second semestre 2022 plus doux, il devrait toujours être solide par rapport à la même période des années précédentes.

Je pense que l’action Occidental pourrait être un achat pour les investisseurs se concentrant sur le court terme. Cependant, l’abandon général des combustibles fossiles ne devrait pas perdre de son élan. Occidental pourrait ne pas être aussi bon choix plus tard cette décennie.

Keith Speights détient des positions dans Berkshire Hathaway (actions B). Metaverse Marketingverse Marketing occupe des postes et recommande Berkshire Hathaway (actions B) et HP. Metaverse Marketingverse Marketing recommande les options suivantes : appels longs de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B), options de vente courtes de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B) et appels courts de 265 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B). Metaverse Marketingverse Marketing a une politique de divulgation.

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