3 actions toujours en plein essor alors même que les prix du pétrole se refroidissent

Après un début d’année torride, les prix du pétrole se sont quelque peu refroidis ces dernières semaines. Les prix du pétrole brut sont passés de plus de 120 dollars le baril début juin à une fourchette récente dans les 90 dollars. À cause de cela, les compagnies pétrolières ne gagnent pas autant d’argent qu’au début de l’année.

Cependant, plusieurs compagnies pétrolières continuent de prospérer malgré la récente baisse des prix du brut. Trois actions pétrolières qui se distinguent par nos contributeurs énergétiques pour leur capacité à prospérer même si les prix du pétrole continuent de baisser sont Partenaires de produits d’entreprise (EPD 1,16 %), Devon Énergie (DVN 1,69 %)et Enbridge (ENB -1,74%).

Joyeusement collecter plus de péages

Reuben Gregg Brasseur (Partenaires de produits d’entreprise) : Enterprise Products Partners se situe dans le créneau médian du secteur de l’énergie. En effet, la collection d’actifs d’infrastructure de la société en commandite principale (MLP) aide à déplacer le pétrole et le gaz naturel de l’endroit où ils sont forés à l’endroit où ils seront finalement utilisés.

C’est une entreprise assez ennuyeuse qui est motivée par les frais d’utilisation qu’Enterprise perçoit auprès de ses clients. Les prix des matières premières ne sont tout simplement pas si importants, de sorte que la chute des prix du pétrole ne sera probablement pas un énorme vent contraire ici.

Cela dit, la demande d’énergie est un gros problème, car il dictera la quantité de pétrole et de gaz naturel circulant dans le système d’Enterprise. Sur ce front, le partenariat a récemment publié ses résultats du deuxième trimestre 2022. Les volumes ont augmenté d’une année à l’autre dans cinq des sept secteurs d’activité. Et les deux où le volume a diminué n’ont connu que de modestes baisses de 3,5 % et 1,5 %. Pendant ce temps, les flux de trésorerie distribuables du partenariat ont augmenté de 30 % d’une année sur l’autre, atteignant un record de 2 milliards de dollars.

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Même si les performances d’Enterprise se sont ralenties pour une raison quelconque, comme un ralentissement économique qui a entraîné une réduction de la consommation d’énergie, ses flux de trésorerie distribuables ont couvert la distribution de 1,9 fois au deuxième trimestre. Cela laisse une grande marge de manœuvre face à l’adversité.

Enterprise offre actuellement un généreux rendement de distribution de 7,4 % soutenu par plus de deux décennies d’augmentations annuelles. Les investisseurs en revenu inquiets des prix de l’énergie devraient envisager d’éviter le problème et de se plonger profondément dans ce nom énergétique qui perçoit des péages.

Ajout d’un autre relais de croissance

Matt DiLallo (Énergie Devon): Le producteur de pétrole Devon Energy a prospéré grâce à la hausse des prix du pétrole cette année. Les flux de trésorerie d’exploitation de la société ont doublé au cours de l’année écoulée, atteignant 2,7 milliards de dollars au deuxième trimestre. La compagnie pétrolière gardant un plafond serré sur les dépenses en capital, les flux de trésorerie disponibles ont atteint un record de 2,1 milliards de dollars au cours du trimestre.

Devon Energy a restitué environ la moitié de son flux de trésorerie disponible aux actionnaires grâce à son cadre de dividende fixe et variable. Les dépenses totales en dividendes ont augmenté de 22 % au deuxième trimestre pour atteindre un record de 1,55 $ par action, ce qui implique une croissance annualisée de plus de 10 % rendement du dividende au cours actuel de l’action.

Devon a également racheté plus d’actions – retirant 4 % de ses actions en circulation depuis le lancement de son programme actuel – et a renforcé son bilan déjà excellent en augmentant son solde de trésorerie de 832 millions de dollars à 3,5 milliards de dollars.

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La solidité financière de la compagnie pétrolière lui a permis de conclure deux accords de déménagement. Elle a acheté les intérêts à bail et les actifs connexes de RimRock Oil and Gas dans le bassin de Williston pour 865 millions de dollars. Entre-temps, il a récemment accepté d’acquérir le producteur d’Eagle Ford Validus Energy pour 1,8 milliard de dollars.

Les deux transactions augmenteront considérablement son flux de trésorerie. Cela a permis à Devon d’augmenter son paiement de dividende de base de 13 % à la clôture de l’accord RimRock. L’entreprise prévoit que son paiement variable augmentera de 10 % lorsqu’il finalisera l’acquisition de Validus.

Ces doubles accords contribueront à compenser l’impact de la récente baisse des prix du pétrole. Cela signifie que Devon devrait être en mesure de continuer à verser un dividende attractif et à racheter une quantité significative de ses actions. Pendant ce temps, avec son bilan qui reste en parfait état, Devon a la flexibilité d’acquérir plus d’actifs pétroliers riches en liquidités si de nouvelles opportunités se présentent.

Un flux de revenus fiable en période de volatilité

Neha Chamaria (Enbridge): Si le récent renversement des prix du pétrole après une remontée vertigineuse vous inquiète, Enbridge est le genre d’action à laquelle vous voudriez prêter attention.

Voici le problème : Enbridge est une société pétrolière et gazière intermédiaire qui dessert ses consommateurs dans le cadre de contrats à long terme tarifés et peut donc générer des flux de trésorerie réguliers et stables la plupart du temps. Cela joue en faveur des investisseurs de deux façons : Cela aide à soutenir le cours de l’action d’Enbridge, ainsi que les dividendes réguliers.

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Ou attendez – c’est un euphémisme : Enbridge ne s’est pas contentée de verser des dividendes réguliers pendant des décennies, mais a augmenté son versement de dividendes chaque année au cours des 27 dernières années consécutives. D’une certaine manière, cette séquence de dividendes témoigne de la résilience d’Enbridge dans une industrie volatile. Son modèle d’entreprise résilient est également la raison pour laquelle Enbridge peut définir avec confiance ses objectifs financiers à moyen terme.

Entre 2021 et 2024, Enbridge prévoit d’augmenter ses flux de trésorerie distribuables (DCF) par action à un taux moyen annuel composé de 5 % à 7 %. Cela inclut une croissance projetée de 8% pour cette année. Le géant canadien du pétrole et du gaz dispose d’un pipeline solide et croissant de projets pour soutenir ses flux de trésorerie et la croissance de ses dividendes. Il avait déjà des projets d’une valeur de 10 milliards de dollars canadiens en cours et a ajouté 3,6 milliards de dollars canadiens supplémentaires de projets au deuxième trimestre.

Inutile de dire que les investisseurs d’Enbridge n’ont pas à s’inquiéter des prix du pétrole, car ils devraient continuer à recevoir des chèques de dividendes plus gros de la société chaque année – même s’ils bénéficient actuellement d’un rendement solide de 6,1 % sur l’action.