3 raisons d’acheter la baisse avec DexCom Stock

Lorsque les investisseurs sont pessimistes à propos d’un titre, ce sont parfois les optimistes qui finissent par l’emporter. Dans cette veine, DexComc’est (DXCM 1,80 %) les actions ne sont pas à la hauteur de leur niveau habituel cette année, le cours de son action ayant chuté de 36 % en raison d’une croissance médiocre des revenus et d’un retard réglementaire.

Pourtant, rien ne laisse penser que le fabricant de dispositifs médicaux va continuer à lutter pour aller de l’avant. Pour les optimistes du public, il y a même quelques signes que les choses s’améliorent déjà. Examinons trois raisons pour lesquelles ce titre vaut toujours la peine d’être acheté malgré ses récents trébuchements.

1. Les retards récents ne signifieront pas grand-chose à long terme

La première raison d’acheter des actions DexCom est qu’elles s’effondrent en raison de problèmes à court terme qui n’auront pas beaucoup d’impact une fois qu’ils seront résolus. Son dernier moniteur de glycémie en continu (CGM) en développement pour la gestion du diabète, le G7, a rencontré un problème dans son processus d’approbation auprès des régulateurs de la Food and Drug Administration (FDA). Apparemment, les régulateurs ont trouvé des problèmes mineurs avec le progiciel de l’appareil qui ont nécessité l’attention de l’entreprise pour y remédier, ce qui a entraîné un retard. Maintenant, le moniteur devrait être lancé au premier trimestre de l’année prochaine, soit environ un quart de retard sur le calendrier.

Les investisseurs qui achètent l’action aujourd’hui bénéficieront d’actions moins chères par rapport aux prix d’il y a quelques mois. Ensuite, lorsque le G7 sera finalement lancé aux États-Unis, la croissance des revenus de DexCom reprendra probablement, et le cours de son action devrait suivre. À terme, une fois la montée en puissance de la fabrication du G7 terminée en 2023, les actionnaires devraient également constater une certaine amélioration de la marge brute, ce qui pourrait entraîner de nouveaux gains.

Lire Plus  'She-Hulk' résout les mystères de Hulk de Mark Ruffalo

2. La pénétration des marchés internationaux s’approfondit rapidement

Le principal argument en faveur de l’achat de DexCom est que ses glucomètres se vendent comme des petits pains sur ses marchés internationaux. L’entreprise réalise actuellement 27% de son chiffre d’affaires total à partir de ventes en dehors des États-Unis, contre 23% en 2021.

De plus, ses revenus internationaux augmentent beaucoup plus rapidement que les ventes nationales, affichant un gain de 41 % d’une année sur l’autre au deuxième trimestre. En regardant les dernières années, ce rythme n’est pas trop au-delà de la norme. C’est plutôt favorable pour les investisseurs car sa croissance internationale s’accélère au moment même où les ventes aux États-Unis commencent à perdre de leur élan.

Pour avoir une idée de ce à quoi ressemblent ses efforts de pénétration du marché, considérons le lancement récent par la société de son package DexCom One en Europe de l’Est. En l’espace de deux mois à peine, au moins 1 % de la population de patients éligibles en Lituanie, en Lettonie, en Estonie et en Bulgarie avaient acheté le forfait – et tout cela en payant de leur poche, ce qui signifie que les gens étaient prêts à dépenser un peu plus que qu’ils pourraient avoir avec l’aide d’une assurance.

À long terme, DexCom continuera d’étendre sa présence sur ces marchés internationaux, ce qui devrait lui permettre de poursuivre sa croissance pendant des années.

3. Le marché mondial des CGM est en expansion

Les patients utilisent les produits de DexCom pour contrôler leur diabète. Avec plus de personnes qui devraient recevoir un diagnostic de diabète à l’avenir qu’il n’y en a aujourd’hui, il est (malheureusement) sûr de dire que l’entreprise verra sa taille de marché adressable continuer à croître au fil du temps – et plus tôt que prévu. La direction estime que le nombre mondial d’adultes atteints de diabète passera de 537 millions en 2021 à 783 millions d’ici 2045.

Lire Plus  Le stock de Ford peut continuer à augmenter après de solides ventes en juillet

Associée à son entrée continue dans de nouveaux pays, l’augmentation de la population de patients entraînera une tripler du marché adressable total de l’entreprise en dehors des États-Unis d’ici la seconde moitié de 2023. En d’autres termes, ces personnes nouvellement diagnostiquées auront besoin d’aide pour gérer leur glycémie, et sans le matériel de l’entreprise, elles pourraient être bloquées avec des appareils plus anciens et méthodes moins confortables, comme le test de glycémie par piqûre d’épingle.

Et comme il est difficile de convaincre les gens qu’il vaut la peine de se faire piquer le doigt pour prélever du sang plusieurs fois par jour lorsqu’il existe une meilleure alternative, beaucoup finiront probablement par choisir l’un des moniteurs de DexCom, ce qui pourrait aider à renforcer son stock.