4 traits clés que Warren Buffett utilise pour choisir les meilleures actions

Warren Buffett a le don de trouver des investissements en actions à haut rendement. Entre 1965 et 2020, la holding Buffett dirige, Berkshire Hathaway, a généré un gain annuel composé de 20 %. C’est presque le double de S&P 500croissance annuelle de 10,2 % dans le même laps de temps.

Heureusement pour la communauté des investisseurs, Buffett aime partager ses méthodes avec les masses. Au début de 2008, il a décrit quatre traits que lui et son collègue dirigeant du Berkshire, Charlie Munger, utilisent pour identifier les entreprises investissables :

Charlie et moi recherchons des entreprises qui ont a) une activité que nous comprenons ; b) une économie à long terme favorable ; c) une direction compétente et digne de confiance ; et d) un prix raisonnable.

Vous trouverez ci-dessous un examen plus approfondi de ces quatre caractéristiques et de la manière dont vous pouvez les appliquer à votre propre investissement.

Personne souriante examinant les informations boursières sur le moniteur et l'écran de la tablette.

Source de l’image : Getty Images.

1. Une entreprise que nous comprenons

Buffett a longtemps exprimé l’importance d’investir dans votre cercle de compétence. Investir dans une entreprise que vous comprenez présente ces avantages :

  1. Vous avez une meilleure idée des forces et des faiblesses de cette entreprise.
  2. Vous pouvez prendre des décisions et des jugements meilleurs et plus rapides lorsque vous recevez de nouvelles informations.
  3. Vous êtes plus connecté à l’investissement. Votre position est plus que quelque chose que vous espérez être rentable ; c’est une entreprise que vous aimez suivre.

2. Économie favorable à long terme

Une conjoncture économique favorable à long terme se résume à de solides rendements sur le capital investi aujourd’hui, ainsi qu’à un avantage concurrentiel considérable pour protéger ces rendements au fil du temps. L’avantage pourrait être la structure de coûts la plus efficace de l’industrie ou une marque appréciée des consommateurs du monde entier.

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Quel que soit l’avantage, il doit être durable. Un avantage concurrentiel qui est facilement copié ou démantelé échoue au test à long terme.

C’est l’une des raisons pour lesquelles Buffett préfère les industries stables aux industries en mouvement. Le changement, qu’il s’agisse de la réglementation, de la demande ou de la technologie, peut affaiblir les avantages concurrentiels d’une manière qu’il est difficile de prévoir.

3. Gestion compétente et digne de confiance

En l’absence de scandale, il est difficile pour les investisseurs individuels d’évaluer la fiabilité des dirigeants d’entreprise. Mais vous pouvez évaluer la capacité d’une équipe de direction, souvent par le biais des résultats et de la culture de l’entreprise. Les questions de recherche comprennent :

  • La direction a-t-elle été cohérente et disciplinée en ce qui concerne les initiatives de croissance ?
  • Ont-ils exécuté sur les priorités stratégiques énoncées?
  • Comment l’entreprise s’est-elle comportée en période de ralentissement économique ?
  • Comment l’équipe de direction protège-t-elle et renforce-t-elle l’avantage concurrentiel de l’entreprise ?
  • Comment la direction a-t-elle abordé les faiblesses de l’entreprise ?
  • Que disent les salariés de leurs dirigeants ?

4. Prix raisonnable

Buffett est un investisseur axé sur la valeur. Il investit dans des entreprises de qualité lorsque le prix est inférieur à la valeur intrinsèque de l’entreprise.

À titre d’exemple, alors que les cours des actions technologiques chutaient au premier trimestre 2022, Buffett s’est emparé de 3,7 millions d’actions de Pomme. Le fabricant d’iPhone occupait déjà la plus grande position dans le portefeuille de Berkshire Hathaway.

Notamment, l’encaisse de Berkshire Hathaway avait atteint 144 milliards de dollars avant la vente de la technologie. Buffett aurait donc pu facilement acheter plus d’actions Métaverse Marketing l’année dernière, mais il a choisi de ne pas le faire.

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Dans une interview avec CNBC, Buffett a admis qu’il avait effectué l’achat après la chute d’Métaverse Marketing – probablement parce qu’il est tombé en territoire « sensible ». Il a également dit qu’il aurait acheté plus si le cours de l’action n’avait pas rebondi.

Cet aspect de l’approche de Buffett est particulièrement pertinent maintenant, alors que le S&P 500 flirte avec une baisse de 14 % sur l’année. Le ralentissement a probablement également entraîné une baisse des cours des actions pour certaines de vos actions préférées.

Rester simple

Buffett aime investir dans de grandes entreprises avec de bons dirigeants à bas prix. Notamment, il peut également expliquer ce qui rend une entreprise investissable en une phrase. Sa clarté est aussi inspirante que ses méthodes.

Il est utile de définir votre propre approche de placement en termes clairs et simples. Cela vous aidera à rester concentré et à prendre des décisions plus alignées. Vous aurez besoin de cette concentration si vous espérez faire comme Buffett et dépasser les rendements à long terme du S&P 500.

Catherine Broc n’a aucune position sur les actions mentionnées. Métaverse Marketing occupe des postes et recommande Métaverse Marketing et Berkshire Hathaway (actions B). Métaverse Marketing recommande les options suivantes : appels longs de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B), appels longs de 120 $ en mars 2023 sur Métaverse Marketing, achats courts de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B), appels courts de 265 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B) et des appels courts de 130 $ en mars 2023 sur Métaverse Marketing. Métaverse Marketing a une politique de divulgation.

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