Ces 2 actions « ennuyeuses » ne sont pas pour dormir

Les investisseurs peuvent faire face quotidiennement à des obstacles à l’investissement, qu’il s’agisse d’un changement dans leur situation financière, de décider où placer leur argent ou de faire face à une volatilité des marchés hors de leur contrôle. Certains obstacles peuvent consister davantage à surmonter l’attrait de nouveaux appareils brillants ou la promesse potentielle d’un marché en plein essor comme la marijuana à usage récréatif. Ou peut-être évitez-vous d’ajouter des sociétés « ennuyeuses » à votre portefeuille.

Dans cet article, j’ai mis en évidence les actions de deux sociétés que les investisseurs pourraient considérer comme ennuyeuses – mais le retour sur investissement des 10 dernières années indiquerait le contraire.

1. Aon

Selon une étude du Bulletin de la personnalité et de la psychologie sociale publiée en mars, il a été noté que les trois emplois les plus ennuyeux sont liés à l’analyse de données, à la comptabilité et aux assurances. Si tel est le cas, les investisseurs pourraient penser Aon (AON 1,61 %) pourrait être un investissement ennuyeux.

Aon n’est peut-être pas la première entreprise à laquelle un investisseur pense lorsqu’il s’agit d’investir dans des actions financières, mais cela pourrait être une erreur. Ses services financiers et d’assurance établis aident les entreprises à gérer les risques, les assurances, la santé et la richesse. Ce faisant, la société analyse les données, effectue des évaluations et fournit des solutions pour aider à la performance financière et à la réassurance.

Aon a connu une croissance annuelle moyenne de ses revenus de 4,6 % d’une année sur l’autre depuis 2018. de 11 % de croissance organique de son unité de solutions de santé et de 8 % de croissance organique globale. L’entreprise attribue sa forte croissance à la fidélisation des clients existants, ainsi qu’à la génération de nouvelles affaires nettes, ce qui peut contribuer grandement à la réussite future.

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La croissance des revenus a contribué à faire passer les bénéfices à 500 millions de dollars pour le trimestre, et la direction a été en mesure de contenir les dépenses d’exploitation conformément au taux de croissance des revenus du deuxième trimestre, ce qui a contribué à une augmentation de 40 % du bénéfice par action (EPS) d’une année sur l’autre. Si ce pic du BPA n’attire pas l’attention des investisseurs, un taux de croissance annuel moyen des revenus projeté de 4,7 % et une croissance moyenne des bénéfices de 9 % pour les cinq prochaines années pourraient faire l’affaire.

La confiance des investisseurs est élevée depuis un certain temps. Le cours de l’action Aon a doublé au cours des cinq dernières années, en hausse de 470 % au cours des 10 dernières années. Et au deuxième trimestre, la société a approuvé un rachat d’actions de 500 millions de dollars, suite à l’autorisation d’un programme de rachat d’actions totalisant 7,5 milliards de dollars. Cette annonce s’est accompagnée d’une hausse de 10 % du dividende trimestriel pour les investisseurs, ce qui devrait contribuer à maintenir cette confiance à l’avenir.

Aon prévoit d’utiliser ses solides flux de trésorerie pour soutenir les fusions et acquisitions et les rachats d’actions. La croissance de son unité de santé pourrait permettre à l’entreprise de tirer parti des défis auxquels sont confrontés ses clients liés à la hausse des coûts des soins de santé. L’entreprise cherche également à se développer dans des domaines qui aident ses clients ayant des besoins non satisfaits.

Lorsque les défis auxquels sont confrontés les clients impliquent l’optimisation des dépenses et des services, une entreprise comme Aon pourrait certainement être sur la voie d’une croissance significative. Comme l’indique la société, elle envisage une croissance moyenne à un chiffre d’une année sur l’autre pour 2022, 2023 et au-delà.

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2. Gestion des déchets

Il y a de fortes chances que si j’entre dans un séminaire sur l’investissement et que je demande combien de personnes aiment ramasser des déchets, je ne verrai pas beaucoup de mains en l’air. Mais si je demande combien aiment investir dans l’acteur dominant de la collecte des ordures en Amérique du Nord, j’espère voir le contraire.

La gestion des déchets (WM 1,18 %) a bien fonctionné pour les investisseurs pendant des années – à tel point que la confiance des investisseurs a soutenu un cours de l’action qui a gagné 400 % au cours des 10 dernières années et a augmenté de 4 % depuis le début de l’année, tandis que le S&P 500 est en baisse de 12 %.

Le succès de l’entreprise découle du fait qu’elle est une centrale électrique bien établie fournissant des services environnementaux variés, y compris la collecte des déchets, l’énergie renouvelable et le recyclage, avec beaucoup d’argent pour aider l’entreprise à se développer. Bénéficiant d’un taux de désabonnement de 9 %, l’entreprise conserve ses clients pendant 10 ans en moyenne, bien que la durée moyenne d’un contrat varie de trois à sept ans, ce qui signifie que de nombreux clients choisissent de renouveler les contrats.

Le modèle d’intégration verticale de l’entreprise l’aide également à optimiser ses bénéfices, avec une marge nette moyenne de près de 12 % alors que la concurrence est en moyenne de 10 %. 70% de sa collecte de déchets est éliminée dans ses propres décharges, ce qui minimise la sous-traitance et les coûts non maîtrisés.

L’un des principaux obstacles auxquels est confrontée Waste Management est d’être dans un marché très concurrentiel. Mais comme les concurrents peuvent être en mesure de voler quelques contrats ici et là avec des prix spéciaux, en fin de compte, il est plus difficile pour la concurrence de construire de nouvelles décharges en raison des exigences réglementaires et des réactions locales. Cela maintient la gestion des déchets en jeu pour ces services, quelle que soit la société de collecte.

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Sur le front des énergies renouvelables, la société bénéficie du soutien d’un marché qui devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 8 % jusqu’à la fin de la décennie, soutenu par une administration présidentielle qui a fait du climat et de l’énergie propre un point central.

Enfin, la direction a très bien réussi à maintenir un bilan solide. En conséquence, la société prévoit de dépenser 300 à 400 millions de dollars en 2022 pour des acquisitions qui devraient l’aider à se développer, et 980 millions de dollars supplémentaires en rachat d’actions, ce qui devrait être de la musique aux oreilles des investisseurs à long terme.

Les coûts inflationnistes sont compensés par des prix plus élevés, le volume augmente et devrait rester élevé, et la société redonne aux investisseurs sous forme de dividendes annuels. Le dividende annuel actuel de 2,60 $ par action est à un rendement de 1,45 %. Il s’agit de la 15e année consécutive où la société augmente son dividende, avec un taux de croissance annuel composé moyen de 6 %.

Aussi banale que puisse paraître la collecte des ordures à la surface, la gestion des déchets offre une opportunité tout à fait passionnante à ses investisseurs.