Ces secteurs boursiers résistants à la récession tiennent-ils vraiment le coup ?

Les investissements résistants à la récession comprennent des actions dans des secteurs qui ne sont pas fortement touchés par les ralentissements économiques. Certains experts financiers affirment que des secteurs tels que les biens de consommation de base, la santé et les services publics ont historiquement résisté aux tempêtes de la récession.

Mais ces industries peuvent-elles résister à une récession aujourd’hui ? Nous explorons ces secteurs pour peser.

Consommation de base

Les biens de consommation de base comprennent les nécessités quotidiennes comme la nourriture, l’eau, les vêtements et les articles de toilette. Il y aura toujours une demande pour ces produits.

Donc, théoriquement, une récession ne devrait pas avoir d’impact majeur sur les biens de consommation de base. Jusqu’à présent, les données tendent à le confirmer. Lors de la dernière récession au début de la pandémie de COVID-19, les biens de consommation de base ont atteint des points bas à 76 % de leur sommet de février 2020, tandis que des secteurs comme l’énergie ont chuté à moins de la moitié de leur sommet.

Et selon une étude de janvier 2009 publiée par le cabinet de conseil mondial McKinsey & Company, les biens de consommation de base n’ont pas été « affectés de manière significative » au cours des trois récessions précédentes.

Mais il est important de noter que les biens de consommation de base constituent une vaste catégorie de produits. Et lorsque l’argent se fait rare, les gens peuvent se tourner vers des marques discount.

En fait, une étude publiée par la Booth School of Business de l’Université de Chicago a révélé que pendant la Grande Récession, les consommateurs ont globalement augmenté leurs dépenses d’achats d’aliments au détail, mais de nombreuses marques intermédiaires ont abandonné et sont passées à des produits à prix réduits dans des clubs-entrepôts.

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Il peut donc être utile d’explorer les actions d’entreprises produisant des marques discount et premium, ainsi que des fonds indiciels qui investissent dans le secteur plus large des biens de consommation de base.

Soins de santé

Quelle que soit la forme de l’économie, les gens auront toujours besoin d’avoir accès aux soins de santé. Vous vous attendez donc à ce que le secteur de la santé reste stable pendant les récessions.

À long terme, cela semble être le cas. Un rapport publié dans le Journal de médecine de la Nouvelle-Angleterre ont constaté que pendant la Grande Récession, le nombre de dépenses de santé avait augmenté alors que d’autres secteurs s’effondraient.

Mais la récession de 2020 a brossé un tableau différent. La croissance d’une année à l’autre des dépenses en services de santé a chuté de 8,9 % au deuxième trimestre de 2020.

Cette perte peut être attribuée à la baisse des services non essentiels, car les gens évitaient les établissements de santé pour pratiquer la distanciation sociale.

Mais l’étude du NEJM note que les hôpitaux perdaient leur résistance aux ralentissements économiques peu de temps avant les premiers cas de covid.

Les chercheurs ont découvert que l’accès aux soins de santé devenait tout simplement trop cher dans le paysage changeant de l’assurance maladie, et un passage d’une assurance privée à une assurance publique pourrait coûter aux hôpitaux environ 95 milliards de dollars en revenus annuels.

Mais heureusement, le secteur de la santé s’étend au-delà des hôpitaux. Il comprend également les industries pharmaceutiques, des équipements de santé et des biotechnologies. Il se propage même dans les produits de consommation de base comme les médicaments en vente libre. De plus, l’impact spécifique du covid sur le secteur de la santé peut être atténué par un accès généralisé aux vaccins et une baisse des cas d’infection à travers le pays.

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Néanmoins, il est important d’examiner attentivement les actions de la santé et tous les autres investissements résistants à la récession. Faites attention à leurs revenus et à leurs projections financières.

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Utilitaires

Historiquement, les services publics ont fourni des rendements stables pendant les ralentissements économiques. Pendant la crise financière de 2008, le S&P 500 – une référence commune pour la santé du marché boursier – a chuté de 10 % trois mois après son sommet d’octobre 2007. Pendant ce temps, les actions des services publics de l’indice ont bondi de 6 %.

Après tout, les particuliers et les entreprises ont besoin d’électricité, d’eau et de gaz malgré les conditions du marché. Mais la même histoire ne s’est pas répétée pendant la récession de 2020. Le S&P 500 a chuté de 14 % trois mois après son pic de février 2020 et les services publics de l’indice ont plongé de 20 %.

Cela peut être dû à une baisse de la demande due à la fermeture d’immeubles de bureaux, d’écoles et d’autres installations. Mais à mesure que les gens retournent au travail et à l’école sur place, ce problème peut ne pas être aussi important dans une récession actuelle.

Cependant, une récession aujourd’hui rencontrerait un environnement de hausse des taux d’intérêt. Historiquement, les indices boursiers des services publics ont généralement baissé à mesure que les taux d’intérêt augmentaient. Et en juin 2022, la Réserve fédérale a annoncé la plus forte hausse des taux en 28 ans.

La doublure argentée est que la Fed vise à maintenir les taux d’intérêt autour de 2,25% à 2,50%, ce qui est historiquement bas.

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De plus, la poussée du gouvernement vers une énergie plus propre et une demande croissante des consommateurs pourraient faire la lumière sur les entreprises productrices d’énergie renouvelable.

Néanmoins, vous devez analyser stratégiquement la forme des actions et des fonds de services publics qui vous intéressent.

La diversification est la clé

Ne comptez pas trop sur des investissements résistants à la récession. Ceux-ci pourraient ne pas être aussi performants lorsque le marché se redressera.

Au lieu de cela, visez à maintenir un portefeuille diversifié avec une combinaison appropriée d’actions, d’obligations, de liquidités et d’investissements alternatifs.

Si vous approchez de la retraite, vous vous êtes probablement déjà éloigné d’un portefeuille à forte teneur en actions, de sorte qu’un repli du marché ne diminuera peut-être pas considérablement votre épargne. Et si vous êtes plus jeune, vous avez le temps de récupérer vos pertes et d’accumuler des gains futurs.

Dans l’ensemble, gardez le cap. Les récessions sont difficiles, mais elles ne durent pas éternellement. Un portefeuille diversifié soutenu par une stratégie d’investissement personnalisée devrait affronter les tempêtes économiques tout au long de votre parcours.