Devriez-vous acheter Bumble alors que les frais d’utilisation mensuels approchent les 30 $ ?

Les consommateurs sont de plus en plus sensibles aux prix, mais pas lorsqu’il s’agit de trouver l’amour et la connexion. Bourdon (BMBL -4,68%)la plateforme de rencontres en ligne, a récemment annoncé une forte croissance des ventes pour la période qui s’est terminée fin juin tout en faisant un grand pas vers la rentabilité.

L’équipe de direction a célébré la dynamique positive tout en relevant légèrement ses prévisions de ventes pour 2022. Ce coup de pouce a permis à l’entreprise de se démarquer de ses pairs comme Matchqui voit des résultats plus faibles dans certaines de ses applications de rencontres.

L’amélioration de la situation financière de Bumble fait-elle de l’action un achat en ce moment, ou l’entreprise pourrait-elle avoir du mal à se démarquer dans un espace encombré?

Regardons de plus près.

Meilleure croissance

Les derniers résultats de Bumble contenaient de nombreuses bonnes nouvelles sur l’entreprise. Non seulement son application principale Bumble a gagné 149 000 nouveaux utilisateurs payants au cours des 3 derniers mois, mais ces chercheurs de rendez-vous ont payé 29,38 $ par mois, contre 28,81 $ par mois il y a un an.

Les investisseurs adorent voir des progrès sur les deux points, car une base d’utilisateurs croissante amplifiera même les petites augmentations des dépenses mensuelles moyennes. C’est également un signal fort que Bumble fournit un service précieux lorsqu’il peut développer sa clientèle tout en augmentant les prix. « Avec sa puissante approche axée sur les femmes », a déclaré la PDG Whitney Wolfe Herd dans un communiqué de presse, « Bumble App a entraîné une croissance robuste des utilisateurs payants. »

Améliorer les finances

Bumble ne génère toujours pas de bénéfices durables. Alors que la direction aime vanter les bénéfices ajustés, qui n’incluent pas les grosses dépenses comme la rémunération à base d’actions, les bénéfices déclarés n’ont pas été positifs. La société a perdu 6 millions de dollars, soit 3 % de son chiffre d’affaires au deuxième trimestre, contre 11 millions de dollars, soit 6 % de son chiffre d’affaires il y a un an.

Il est encourageant de constater que les pertes se modèrent. Et les tendances des flux de trésorerie disponibles impliquent que des jours meilleurs sont en route. Bumble a généré 45 millions de dollars de flux de trésorerie d’exploitation au cours des six derniers mois, contre une sortie de 31 millions de dollars un an plus tôt.

Regarder vers l’avant

Un investissement dans Bumble comporterait des risques. Le marché des applications de rencontres pourrait connaître une baisse des ventes si la croissance économique ralentit ou si les concurrents commencent à réduire les prix. Bumble pourrait également avoir du mal à augmenter ses frais mensuels moyens au-dessus de 30 $.

Pourtant, la croissance des utilisateurs s’accélère aujourd’hui, avec des gains d’utilisateurs en hausse au cours de chacun des deux derniers trimestres. Ce succès pourrait être la preuve du type d’avantage concurrentiel durable qui offre aux investisseurs des rendements supérieurs au marché.

Si l’entreprise peut continuer à élargir sa base d’utilisateurs, il semble probable que Bumble commencera bientôt à générer des bénéfices importants. À partir de là, la trajectoire de l’action dépendra de l’endroit où la rentabilité s’installera à mesure que l’entreprise mûrira. Le stock de croissance est cependant loin de ce point, car il a encore de la place pour se développer à la fois sur des marchés établis comme les États-Unis et sur le segment international.

Bien que personne ne devine où les revenus annuels pourraient atterrir dans quelques années, Bumble fait des progrès dans la construction d’une entreprise plus grande et plus efficace. Les investisseurs ne devraient pas ignorer ces gains et se concentrer trop sur les défis à court terme comme un ralentissement potentiel des dépenses de consommation en cours de route.