Est-il temps d’acheter les 3 actions de juillet les moins performantes du Dow Jones ?

Si vous êtes un investisseur à la recherche de bonnes affaires, les remises à prendre en compte ne manquent certainement pas en ce moment. Même une poignée de jetons bleus de haute qualité sont en vente. À savoir, Moyenne industrielle Dow Jones (^ DJI 0,75 %) Composants Communications Verizon (VZ -0,33%), Les Compagnies de Voyageurs (TRV 0,95 %)undIBM (IBM 0,12 %) a perdu du terrain en juillet malgré le gain de 7 % du Dow au cours du mois.

Avant de plonger dans les plus grands perdants du Dow Jones en juillet simplement parce qu’ils sont en vente, prenez du recul et reconsidérez. Un mauvais mois civil ne rend pas intrinsèquement ces actions plus dignes d’investissement qu’elles ne l’étaient à la fin du mois de juin.

Qu’est ce qui ne s’est pas bien passé

Les ventes ont suffisamment de sens en elles-mêmes. Verizon a perdu 215 000 comptes sans fil postpayés (nets) grand public, ce qui a fait grimper le stock. IBM a revu à la baisse ses perspectives de trésorerie pour l’ensemble de l’année. La compagnie d’assurance Travelers a réussi à dépasser ses estimations de bénéfices au deuxième trimestre, mais a tout de même signalé une chute drastique de ses bénéfices en raison de la montée en flèche des sinistres catastrophiques liés à la pandémie de COVID-19. Ces rapports ont pris entre 6% et 9% sur les valeurs de ces actions en juillet, et c’est compréhensible.

^ Graphique DJI

^ DJI données par Graphiques Y

Pourtant, ces trois sociétés sont des noms de famille qui existeront clairement pendant des années. Ces braderies pourraient-elles être l’occasion de faire de bonnes affaires ?

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Peut-être. La prémisse de la question elle-même, cependant, est un peu trompeuse.

Étonnamment sans importance

Ne vous méprenez pas – une bonne action qui vaut la peine d’être détenue est un investissement encore meilleur si vous pouvez y entrer à un prix inférieur. Un prix inférieur, cependant, ne rend pas nécessairement une action digne d’être détenue.

En termes plus simples, si vous n’étiez pas fan d’IBM, de Travelers ou de Verizon un mois plus tôt, les revers de juin n’en font pas de meilleures entreprises. Ils en font juste des actions moins chères.

L’explication semble idiote au début, compliquant apparemment un problème simple. Le fait est, cependant, que l’explication va droit au cœur de la philosophie de la plupart des investisseurs : êtes-vous axé sur les prix ou êtes-vous axé sur la qualité ? Certes, vous pouvez rechercher des choix de qualité tout en étant soucieux des coûts. Si vous n’avez commencé à envisager une participation dans les trois actions Dow susmentionnées que parce qu’elles ont chuté en juillet, vous êtes probablement axé sur les prix – ce qui peut être une erreur.

Avez-vous déjà entendu parler de William O’Neil ? Vous le connaissez peut-être plus que vous ne le pensez. Il est le fondateur de la Investor’s Business Daily journal (et maintenant site web). Il est également l’auteur du best-seller Comment gagner de l’argent avec les actions.

Tout comme le titre l’indique, sur la base des années de données historiques disponibles à l’époque, le livre d’O’Neil explique ce que les investisseurs devraient rechercher dans les actions qui enregistrent des performances supérieures au marché. Il cite spécifiquement sept critères, comme le leadership sectoriel, l’intérêt institutionnel et la croissance des bénéfices. Curieusement, parmi les sept traits les plus importants dont les recherches d’O’Neil indiquent que les investisseurs devraient s’inquiéter, aucun d’entre eux n’est basé sur l’évaluation ou le prix ; Les utilisateurs à succès de l’approche concéderont même qu’ils ont payé des prix apparemment élevés pour certains de leurs choix, seulement pour voir ces valorisations scandaleuses devenir encore plus scandaleuses à mesure que ces tickers continuaient de grimper.

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Dans cette veine, Boeing a été l’un des plus grands gagnants du Dow Jones en juillet, et la société actuellement non rentable se négocie à près de 40 fois les bénéfices attendus de l’année prochaine. Allez comprendre.

Tu sont vraiment achat dans des entreprises

Le fait est qu’il est facile (souvent trop facile) d’être tellement distrait par des choses comme les remises motivées par la vente et par la suite des évaluations bon marché que nous perdons de vue les choses qui comptent vraiment à long terme, comme si oui ou non une entreprise particulière a un bel avenir.

Cela ne fait pas de l’achat de telles actions alors qu’elles sont en vente une mauvaise décision. En effet, vous devrait assurez-vous d’acheter des actions de qualité à prix réduit lorsque vous le pouvez. Cependant, pour le faire efficacement, vous voudrez généralement gérer une liste de bonnes entreprises que vous aimeriez posséder et intervenir après des reculs importants. Ne tombez pas dans le piège d’être sage et d’être fou ; vous devez toujours vous attendre à « payer » pour la qualité.

En bout de ligne ? S’il vous arrivait de regarder Verizon, The Travelers Companies ou IBM comme un investissement à long terme il y a un mois, allez-y – ils sont toujours en vente. Si vous avez commencé le mois dernier avec peu d’intérêt pour l’un de ces trois noms du Dow désormais vendus, aucun d’entre eux n’est devenu une entreprise plus convaincante entre-temps simplement parce que leurs actions ont chuté. Vous pouvez trouver de meilleurs paris qui sont encore là-bas.

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