Les investisseurs sont souvent aux prises avec la question de savoir s’il est trop tard pour acheter une certaine action après qu’elle a connu une belle course ou après une hausse soudaine du cours de l’action. Certains investisseurs ont sans doute estimé qu’il était trop tard pour acheter Starbuck (SBUX -1,17%) en 2012, lorsque le titre était passé de moins de 5 dollars par action pendant la crise financière à plus de 30 dollars par action quatre ans plus tard. Mais un investisseur à ce moment-là n’aurait pas été « trop tard » pour détenir l’action, car elle a grimpé à environ 120 dollars par action au cours de la prochaine décennie.
Récemment, j’ai entendu quelques personnes demander s’il était trop tard pour acheter Frères hollandais (BROS -3,49%) après que le titre a organisé un rallye de 124% par rapport au plus bas de 52 semaines qu’il a atteint plus tôt cet été lorsque les actions de croissance ont apparemment atteint un creux.
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Premières étapes du voyage
Dutch Bros ouvre de nouveaux magasins à un rythme prodigieux, mais il n’y a encore que 603 Dutch Bros aux États-Unis. Dutch Bros en est encore aux premières étapes de son parcours pour devenir une marque nationale. Le PDG Joth Ricci déclare que l’un des principaux objectifs de l’entreprise est de passer à 4 000 emplacements au cours des 10 à 15 prochaines années.
Pour la perspective, Starbucks compte environ 17 000 magasins aux États-Unis et environ 34 000 dans le monde. À l’heure actuelle, Dutch Bros se concentre sur les marchés clés du sud de la Californie et du Texas. Dutch Bros a ouvert 61 nouveaux magasins dans l’État de Lone Star au cours des 18 derniers mois. Une poignée de nouveaux magasins et d’ouvertures prévues dans le Tennessee représentent le territoire le plus à l’est de Dutch Bros, ce qui signifie que tout le Midwest et la côte est des États-Unis se présentent devant lui comme de nouveaux marchés potentiels. Dutch Bros a encore un long chemin à parcourir et devra exécuter sa stratégie pendant des années pour atteindre son objectif, mais cela illustre également à quel point la piste est devant.
Dutch Bros utilise sa nouvelle échelle pour tirer parti de la technologie et développer son programme d’adhésion Dutch Rewards. Dutch Bros peut utiliser l’application pour renouer avec les clients qui ne sont pas venus depuis un certain temps et pour créer des promotions personnalisées, des leviers qui l’aident à augmenter le trafic et les ventes.
La société augmente également ses revenus de 44 % d’une année sur l’autre et à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 26,7 % au cours des cinq dernières années. Si l’entreprise peut continuer à augmenter ses revenus tout en utilisant son échelle croissante pour créer plus de rentabilité, l’action vaudra probablement beaucoup plus qu’elle ne l’est aujourd’hui.
La moyenne d’achat est votre amie
Même si vous craignez d’acheter à un « sommet » à court terme, les investisseurs peuvent utiliser la moyenne d’achat à leur avantage. Disons que vous avez l’intention d’acheter 100 actions de Dutch Bros et qu’elles se négocient aujourd’hui à 45 $ l’action. Au lieu d’acheter les 100 immédiatement, un investisseur peut acheter un tiers de la position aujourd’hui. Disons que Dutch Bros tombe alors à 40 $ par mois à partir de maintenant ; vous pouvez alors mettre plus d’argent au travail et acheter encore plus d’actions pour le même montant d’argent investi, ce qui réduit vos coûts de base dans le processus. Enfin, imaginez que Dutch Bros soit toujours à environ 40 $ par mois plus tard, vous pouvez acheter votre dernière tranche et réduire encore plus votre base de coûts. Cela aide les investisseurs à atténuer les risques, à lisser la volatilité au fil du temps et à améliorer la base des coûts. Vous n’êtes pas obligé de tout faire en même temps ou d’aller « all-in » sur un investissement ; vous pouvez toujours plonger vos orteils dans l’eau avec une position de départ, puis vous superposer à la position avec des achats périodiques supplémentaires au fil du temps.
Il y aura des jours où l’ensemble du marché coulera de quelques points de pourcentage pour des raisons macroéconomiques qui n’ont rien à voir avec Dutch Bros, ce qui créera l’opportunité d’ajouter des actions à des prix inférieurs à leurs récents sommets. Les arbres ne poussent pas indéfiniment vers le ciel, et même les graphiques des actions les plus performantes montrent de nombreux reculs en cours de route.
Un long voyage
Il n’est vraiment jamais trop tard pour acheter des actions d’un nom de grande qualité qui augmente les bénéfices et les revenus, et faire les bons investissements pour continuer à croître et à créer de la valeur pour les actionnaires à l’avenir. Investir est un long jeu, et les investisseurs devraient penser à où en seront ces entreprises dans 10 ans, et non à où se situera le cours de l’action dans un mois. Dutch Bros développe son nombre de magasins, augmente ses revenus à un bon rythme et génère l’engagement des clients grâce à son programme de récompenses. Il reste encore un long chemin à parcourir jusqu’à ce que Dutch Bros souhaite être, de sorte que les investisseurs peuvent bénéficier de la construction d’une position au fil du temps en utilisant la moyenne des coûts en dollars.
Michel Byrne occupe des postes chez Dutch Bros Inc. Metaverse Marketingverse Marketing occupe des postes et recommande Starbucks. Metaverse Marketingverse Marketing recommande les options suivantes : appels courts d’octobre 2022 à 85 $ sur Starbucks. Metaverse Marketingverse Marketing a une politique de divulgation.