Les meilleurs jours de Match Group sont-ils derrière?

Nous sommes à la fin de la saison des résultats, car de nombreux investisseurs favoris ont publié leurs derniers résultats financiers. Le S&P 500 a augmenté de près de 10 % au cours du mois dernier, ce qui indique que Wall Street est généralement satisfaite de la marche du monde des affaires. Mais ce n’est pas le cas de toutes les entreprises. Par exemple, société d’applications de rencontres en ligne Groupe de correspondance (MTCH 2,56 %) a signalé une faible croissance des revenus et des prévisions, ce qui a conduit les investisseurs à vendre le titre.

Les meilleurs jours de Match Group sont-ils derrière ? Est-il temps de vendre vos actions ? Nous allons jeter un coup d’oeil.

Faible croissance et mauvaise orientation

Match Group a annoncé ses bénéfices le 2 août. Les revenus ont augmenté de 12 % d’une année sur l’autre au cours du trimestre pour atteindre 795 millions de dollars, ce qui a dépassé les estimations des analystes de 804 millions de dollars. Bien qu’il continue de croître à un rythme à deux chiffres, Match Group a historiquement augmenté son chiffre d’affaires de près de 20 % ou plus.

Une grande partie de ce ralentissement provient des vents contraires des changes. Match Group publie ses états financiers en dollars américains, mais exploite une entreprise mondiale dans de nombreuses devises différentes. Lorsque le dollar américain s’apprécie par rapport à d’autres devises – comme c’est le cas en ce moment – c’est un vent contraire pour la croissance des revenus. Hors dynamique des taux de change, le chiffre d’affaires de Match Group a augmenté de 19 % d’une année sur l’autre au deuxième trimestre.

Lire Plus  Equalum obtient de nouveaux capitaux pour aider les entreprises à construire des pipelines de données – TechCrunch

La partie la plus décevante du rapport concerne les prévisions de revenus pour le troisième trimestre. La direction s’attend maintenant à un chiffre d’affaires de 790 à 800 millions de dollars, soit une croissance essentiellement stable d’une année sur l’autre.

Alors qu’est-ce qui donne ? Pourquoi la croissance des revenus de Match Group ralentit-elle si rapidement ? En plus des mauvais vents contraires du change, l’entreprise est dans une période de transition avec Tinder, son application de rencontres la plus importante.

Un nouveau PDG réorganise Tinder

Match Group a un nouveau PDG au cours du deuxième trimestre. Il s’appelle Bernard Kim, et il rejoint la société de rencontres de Zynga, l’éditeur de jeux mobiles qui vient d’être racheté par Take-Two Interactif. Au cours de ses premiers mois dans l’entreprise, Kim a voyagé dans toutes les différentes équipes de produits de Match Group pour se familiariser avec le terrain. Apparemment, il n’a pas aimé ce qu’il a vu avec Tinder.

Dans sa lettre inaugurale aux actionnaires, Kim a annoncé qu’il licenciait le PDG de Tinder. Il est actuellement à la recherche d’un remplaçant et a fait appel à un groupe de cadres de premier plan issus de Match Group et d’autres industries pour aider à diriger le navire dans la bonne direction. Selon Kim, l’ancienne équipe de Tinder n’a pas réussi à exécuter diverses initiatives de monétisation et de produits, ce qui freinera probablement la croissance des revenus de l’application au second semestre 2022. Étant donné que Tinder compte 10,9 millions des 16,4 millions d’utilisateurs payants au total dans le portefeuille de Match Group, un Le ralentissement de la croissance des revenus a un impact important sur les états financiers consolidés de Match Group.

Lire Plus  Pourquoi Overstock.com, Williams Sonoma et Warby Parker se sont ralliés mardi

Avec la nouvelle équipe en place, Kim espère que Tinder reviendra à son taux de croissance historique des revenus de plus près de 20 % en 2023.

Les investisseurs doivent rester patients

Bien que les ratés, le roulement du personnel et les mauvaises prévisions de revenus ne soient jamais bons, les investisseurs devraient adopter une vision à long terme avec Match Group. Seuls 43 % des célibataires adultes aux États-Unis et en Europe ont même essayé une application de rencontres avec de nombreuses autres régions du monde à des pénétrations encore plus faibles. Cela offre une longue piste à Match Group pour développer le nombre d’utilisateurs payants dans ses différentes applications telles que Tinder et Hinge. Avec une concurrence minimale en dehors de BourdonMatch Group est sur le point de continuer à dominer l’industrie.

Avec une capitalisation boursière de 18,7 milliards de dollars, Match Group se négocie à un ratio cours/flux de trésorerie disponibles (P/FCF) de 22,5 sur la base de ses chiffres de 2021, ce qui se situe juste autour de la moyenne du marché. Ses états financiers de 2022 pourraient être décevants, mais si l’entreprise peut retrouver son élan, l’action pourrait devenir une bonne affaire. Pour cette raison, je pense qu’il est judicieux de détenir vos actions de Match Group dès maintenant et de voir si le nouveau PDG peut à nouveau faire avancer l’entreprise dans la bonne direction.

Brett Schäfer a des postes dans Match Group et Take-Two Interactive. Metaverse Marketingverse Marketing a des positions dans et recommande Match Group et Take-Two Interactive. Metaverse Marketingverse Marketing recommande Bumble Inc. et recommande les options suivantes : longs appels de 115 $ en janvier 2023 sur Take-Two Interactive. Metaverse Marketingverse Marketing a une politique de divulgation.

Lire Plus  En baisse de 26 %, cette action Buffett est-elle un achat ?