Les milliardaires abandonnent Walmart pour ce stock en plein essor

Walmart reçoit beaucoup d’attention en tant que plus grand détaillant au monde. C’est l’une des actions les plus performantes de tous les temps et fait partie de divers indices boursiers allant du S&P 500 au Dow Jones Industrial Average.

Mais les grandes banques d’investissement et les gestionnaires de fonds qui tirent les ficelles de Wall Street ont jeté leur argent derrière un autre stock de détail. Dollar général (DG 0,57 %) a un investisseur beaucoup plus petit qui suit, mais voici pourquoi le titre devrait retenir votre attention.

Après le gros sous

Vous pouvez lire d’innombrables rapports d’analystes des grandes entreprises, mais où ils investissent en dit le plus fort sur ce qu’ils ressentent. Vous pouvez suivre la répartition de la propriété des actions d’une entreprise publique, voir quelle part de l’entreprise est détenue par des fonds communs de placement, des institutions telles que des banques et des fonds spéculatifs, et des parties prenantes individuelles.

Il est important de souligner que la famille Walton, les héritiers du fondateur de Walmart, Sam Walton, détient une participation collective dans Walmart qui représente environ la moitié de l’entreprise, détenue par différentes entités comme Walton Enterprises et Walton Family Holdings Trust.

Les institutions financières et les fonds communs de placement en détiennent 33 % supplémentaires, ce qui laisse environ 17 % aux investisseurs particuliers. Les grosses sommes d’argent ne peuvent contenir qu’une certaine quantité à cause de la famille Walton, mais 33% reste un chiffre maigre si l’on considère que les institutions contrôlent environ 80% de l’argent qui transite par Wall Street.

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Comparez Walmart à Dollar General, par exemple, où les institutions et les fonds communs de placement contrôlent pas moins de 95 % des actions en circulation. Les gestionnaires de fonds ont essentiellement racheté l’ensemble de l’entreprise, ce qui signale leurs sentiments à l’égard de l’entreprise.

Pourquoi les pros préfèrent Dollar General

Walmart a la réputation d’être le grand tyran du monde de la vente au détail. la société réalise un chiffre d’affaires annuel stupéfiant de 576 milliards de dollars, ce qui lui confère un énorme pouvoir d’achat auprès des fournisseurs. Il peut acheter et vendre à des prix inférieurs à ceux de ses concurrents.

Ironiquement, cependant, Dollar General a démontré une capacité apparente à gérer son entreprise de manière plus rentable que Walmart ; sa marge d’exploitation est restée près du double de celle de Walmart au cours de la dernière décennie.

Graphique de la marge d'exploitation (TTM) de la DG

Marge opérationnelle DG (TTM) données par Graphiques Y

Vous pouvez également voir que Dollar General est une fraction de la taille de Walmart ; il est généralement plus difficile de maintenir un taux de croissance élevé lorsque vous commencez à devenir aussi grand que Walmart. Dollar General a enregistré une croissance annuelle moyenne de ses revenus de 8,5 % au cours de la dernière décennie, contre 2,4 % pour Walmart.

Est-ce le meilleur achat aujourd’hui ?

Vous pouvez voir ci-dessous que la valorisation de Walmart est redescendue après avoir été un peu plus élevée que sa croissance mature et plus lente ne pouvait le justifier. Les sociétés se négocient désormais à peu près au même ratio cours/bénéfice (P/E).

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Tableau des ratios WMT PE

Rapport PE WMT données par Graphiques Y

Mais avoir la même valorisation ne fait pas de bons achats pour les deux actions. Dollar General croît plus rapidement et est plus rentable que Walmart, mais le titre est évalué à un P/E légèrement inférieur à celui de Walmart.

Ne vous méprenez pas, Walmart est un titre de premier ordre et devrait apporter une contribution solide à tout portefeuille à long terme. Mais il semble que les gestionnaires de fonds de Wall Street préfèrent Dollar General, et on comprend pourquoi.

Justin Pape n’a aucune position sur les actions mentionnées. Metaverse Marketingverse Marketing a des postes et recommande Walmart Inc. Metaverse Marketingverse Marketing a une politique de divulgation.