Les revenus de Coinbase sont en deçà des attentes alors que l’hiver crypto fait rage – Métaverse Marketing

Aujourd’hui, après la cloche, le plus grand échange de crypto-monnaie américain Coinbase a annoncé son performances du deuxième trimestre. Au deuxième trimestre, Coinbase a déclaré des revenus nets de 802,6 millions de dollars et un bénéfice par action de -4,98 dollars (dilué), sur la base d’un bénéfice net de -1,09 milliard de dollars. L’EBITDA ajusté de la société, une mesure hautement non conforme aux PCGR, était de -151 millions de dollars au cours de la période.

Les analystes s’attendaient à ce que la société perde 2,65 dollars par action sur des revenus de 832 millions de dollars, par moyenne. partagé par Yahoo Finance. Selon ces estimations, Coinbase a publié un échec en haut et en bas.

Les actions Coinbase ont baissé d’environ 10,5 % pendant les heures normales de négociation. À la suite de l’annonce de ses résultats, l’action Coinbase est légèrement en retrait, bien qu’elle se soit négociée de manière quelque peu chaotique dans les premières heures de négociation.

Les résultats de Coinbase au T2

Le trimestre de Coinbase comprenait une forte augmentation des coûts par rapport à la période de l’année précédente – environ 500 millions de dollars – et une forte baisse des revenus. Au deuxième trimestre, les revenus nets de Coinbase sont passés de 2,033 milliards de dollars à 802,6 millions de dollars, soit une baisse d’environ 60 %. Le gain combiné des dépenses et la baisse du chiffre d’affaires ont plongé l’entreprise dans le rouge.

En effet, Coinbase est passé d’un bénéfice d’exploitation de 874,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 à une perte d’exploitation de 1,04 milliard de dollars au deuxième trimestre de cette année. D’autres dépenses, y compris les charges d’intérêts, ont poussé son bénéfice net sous son résultat d’exploitation.

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Qu’est-ce qui a motivé la base de coûts plus élevés pour Coinbase ? Une partie de la cause peut être trouvée dans les coûts de rémunération fondés sur des actions, qui sont passés de 189,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 à 391,5 millions de dollars au cours de son dernier trimestre. En ce qui concerne les autres catégories de dépenses, les coûts de R&D et les frais généraux et administratifs ont également fortement augmenté, tandis que les coûts de vente et de Métaverse Marketing ont diminué d’environ 45 millions de dollars par rapport à la période de l’année précédente.

Coinbase reste une entreprise riche, d’après un premier aperçu de son bilan mis à jour. Cependant, la trésorerie et les équivalents de la société sont passés de 7,12 milliards de dollars à la fin de 2021 à 5,68 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2022. Coinbase détient également une trésorerie client de 7,18 milliards de dollars (contre 10,53 milliards de dollars à la fin de 2021) et, notamment, 361,7 millions de dollars du stablecoin USDC, en forte hausse par rapport à un peu plus de 100 millions de dollars à la fin de l’année dernière.

Contexte cryptographique

En général, l’activité de trading de crypto a ralenti sur toutes les bourses, ce qui à son tour a affecté le principal flux de revenus de Coinbase (frais de transaction). entraîné par une baisse du nombre d’utilisateurs mensuels de transactions (MTU), qui sont tombés à 9,0 millions contre 9,2 millions au cours de la même période.

« Le ralentissement actuel est venu rapidement et furieusement, et nous constatons que le comportement des clients reflète celui des marchés baissiers passés », a déclaré la société dans son actionnaire du deuxième trimestre 2022. lettre.

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Dans sa lettre, Coinbase a noté que ses principaux clients de détail négociaient moins. En conséquence, son mix MTU s’est orienté vers des activités autres que le trading, telles que le jalonnement, a écrit la société, admettant que ces activités « sans investissement » sont moins lucratives en termes de revenus qu’elles rapportent par utilisateur. La société a attribué la chute des échanges, en partie, au pourcentage élevé d’utilisateurs de BTC et d’ETH qui conservent leurs actifs plutôt que de « vendre à la volatilité du marché ».

Malgré la conviction de Coinbase dans ces HODLers, la société n’a pas été à l’abri de la baisse globale des prix de la cryptographie au deuxième trimestre. Les actifs sur la plateforme ont diminué, en baisse de près de 63 %, passant de 256 milliards de dollars au dernier trimestre à 96 milliards de dollars. Cette diminution des actifs sur la plate-forme n’était pas seulement due à la baisse des prix, cependant – la plate-forme a également enregistré des sorties nettes au deuxième trimestre, en grande partie dues aux institutions vendant leur crypto contre fiat, selon la lettre de Coinbase.

Les revenus des transactions de détail et institutionnelles ont chuté au cours du trimestre, le deuxième trimestre ayant enregistré des revenus nets des transactions des consommateurs de 616,2 millions de dollars et des revenus des transactions institutionnelles de 39 millions de dollars. Ces chiffres étaient respectivement en baisse par rapport à 965,8 millions de dollars et 47,2 millions de dollars au premier trimestre de cette année, et également par rapport aux résultats du deuxième trimestre de l’année précédente de 1,83 milliard de dollars et 102,4 millions de dollars.

Le pourcentage total d’actifs cryptographiques sur la plate-forme a évolué d’un trimestre à l’autre, le bitcoin passant à 44 % contre 42 % au premier trimestre 2022, et le fiat (espèces traditionnelles) passant à 7 % contre 4 % au trimestre précédent. Pendant ce temps, Ethereum et d’autres actifs cryptographiques sont tombés à 20% et 29% des actifs de la plate-forme Coinbase, respectivement.

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En dehors de son rapport sur les résultats du deuxième trimestre, le ralentissement s’est également reflété dans le volume quotidien moyen des transactions de Coinbase, qui en août est resté relativement stable depuis juillet à environ 1,8 milliard de dollars malgré la reprise des prix de la cryptographie au cours du mois dernier, mis à jour en permanence. les données de Nomics montrent. C’est une forte baisse par rapport au volume quotidien moyen des transactions de 3 milliards de dollars sur la bourse en mars de cette année, avant que « l’hiver crypto » ne passe à la vitesse supérieure.

Les nouvelles financières de la société arrivent rapidement après l’annonce de plusieurs nouveaux partenariats au troisième trimestre, que Métaverse Marketing considérait comme des leviers de croissance potentiels pour l’entreprise au cours des prochains trimestres. Coinbase s’est associé à BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, qui supervise 10 billions de dollars d’actifs, pour fournir aux clients institutionnels un accès à la crypto-monnaie. Il est également intégré dans les nouveaux plans de Métaverse Marketing pour intégrer les portefeuilles cryptographiques.

L’échange de crypto a fait les gros titres pour un certain nombre de raisons, y compris les partenariats mentionnés ci-dessus, mais aussi en raison de ses licenciements lourds et quelque peu controversés et d’un gel des embauches survenu en juin. L’entreprise a rétracté ses offres et licencié environ 18% de son personnel pour « rester en bonne santé pendant ce ralentissement économique ».