Meilleur achat sur le marché baissier : transfert d’énergie contre Raytheon

Les actions ont chuté dans un marché baissier plus tôt cette année, endurant leur pire premier semestre depuis des décennies. Bien qu’ils se soient remis de leurs creux, la plupart des investisseurs ne sont pas encore convaincus que ce marché difficile est dans le rétroviseur.

Dans cet esprit, nous avons demandé à quelques-uns de nos contributeurs de plaider en faveur de l’achat Raythéon (RTX 0,61 %) et Transfert d’énergie (ET 0,65 %) lors d’un marché baissier. Voici pourquoi ils aiment ces deux sociétés.

Le cas de Raytheon

Lou Whiteman (Raytheon): La combinaison en 2019 de la branche aérospatiale de United Technologies et de l’entrepreneur de défense Raytheon a été présentée comme un moyen pour les deux groupes d’investisseurs de se diversifier. L’accord a combiné le portefeuille axé sur l’aviation commerciale d’UTX avec le muscle militaire de Raytheon.

Cette diversification s’est avérée utile moins d’un an après la conclusion de la transaction. La pandémie a provoqué l’arrêt de l’aviation commerciale, et les technologies Raytheon nouvellement combinées auraient souffert sans les contrats gouvernementaux de Raytheon sur lesquels se rabattre.

Plus récemment, c’est l’aviation commerciale qui a fait le gros du travail. Raytheon Technologies a dépassé les attentes des analystes au cours de son dernier trimestre, grâce à une forte demande de pièces d’avion et de moteur. La société s’attend à ce que les ventes de son unité de moteurs Pratt & Whitney et de ses divisions d’intérieurs d’avions Collins augmentent de 20% à 25% pour l’année.

À l’avenir, l’activité commerciale devrait bénéficier d’une industrie aéronautique qui devrait croître de 3 à 4 % par an au cours des 20 prochaines années. Raytheon devrait également voir la demande pour ses missiles et ses systèmes de défense antimissile augmenter dans les mois à venir alors que les États-Unis et leurs alliés cherchent à reconstituer les stocks épuisés par la guerre en Ukraine.

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Avec Raytheon Technologies, les investisseurs ont la possibilité d’investir dans une entreprise exposée à une gamme de clients différents, y compris le Pentagone, l’un des payeurs de factures les plus fiables en période de récession.

Aujourd’hui, Raytheon Technologies se négocie à seulement 19 fois les bénéfices attendus et deux fois les ventes prévues, et verse un dividende qui rapporte plus de 2 %. Le titre est un port calme dans un marché tumultueux avec un potentiel de hausse dans ses activités militaires et d’aviation commerciale. Il mérite une place en tant qu’action fondamentale dans un portefeuille axé sur la croissance ou sur le revenu.

Le cas du transfert d’énergie

Matt DiLallo (Transfert d’énergie): Energy Transfer fournit beaucoup de lest à un portefeuille lors d’un marché baissier, car son modèle économique est très résistant. Entre 85 % et 90 % de la géant du pipeline les revenus proviennent de contrats à honoraires stables et d’autres structures tarifaires réglementées. Pour cette raison, il produit un flux de revenus relativement stable, quel que soit l’environnement du marché.

Cela permet à la société en commandite principale (MLP) de verser un dividende attractif. Il rapporte actuellement environ 8%, même si la société verse moins de la moitié de son flux de trésorerie aux investisseurs chaque trimestre. Ce flux de revenus considérable offre aux investisseurs un rendement très tangible pendant les marchés baissiers. Ils peuvent utiliser cet argent pour acheter d’autres actions lorsque les prix baissent.

Pendant ce temps, Energy Transfer utilise l’argent qu’il conserve pour renforcer son bilan et développer ses opérations intermédiaires. Les liquidités excédentaires de la société après le paiement des distributions ont augmenté de 19 % au deuxième trimestre pour atteindre 1,2 milliard de dollars. Elle a utilisé ces fonds pour acquérir Woodford Express, financer plusieurs projets d’expansion et rembourser une dette supplémentaire.

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Ces investissements liés à l’expansion devraient aider Energy Transfer à continuer d’augmenter ses flux de trésorerie à l’avenir. Cela donnerait au MLP un carburant supplémentaire pour augmenter sa distribution déjà à haut rendement, d’autant plus que son bilan ne cesse de se renforcer.

La stabilité d’Energy Transfer en fait un investissement idéal dans un marché baissier. Ses revenus devraient continuer de croître, lui permettant de continuer à verser des distributions lucratives. Ces rendements en espèces peuvent aider à atténuer une partie de la volatilité du marché, rendant un ralentissement plus supportable.

Une sphère de sécurité ou un revenu et une stabilité

Raytheon et Energy Transfer sont tous deux des actions plus défensives, ce qui en fait des investissements idéaux pour les marchés baissiers. La grande différence est que Energy Transfer offre un flux de revenus beaucoup plus élevé, tandis que Raytheon a plus de potentiel de croissance. Pour cette raison, Energy Transfer est probablement une meilleure option pour les investisseurs axés sur le revenu, tandis que Raytheon serait probablement plus attrayant pour les investisseurs axés sur la croissance.

Lou Whiteman n’a aucune position sur les actions mentionnées. Matthieu DiLallo a des positions dans Energy Transfer LP et a les options suivantes : vente à découvert octobre 2022 options de vente de 8 $ sur Energy Transfer LP. Métaverse Marketing n’a aucune position sur les actions mentionnées. Métaverse Marketing a une politique de divulgation.