Melvin Capital ferme ses portes, mais la SEC sonde son cauchemar d’actions Meme

Personne auparavant chez Melvin Capital ne se moque de ce mème.

Malgré l’annonce en mai de sa fermeture et de la restitution de l’argent aux investisseurs, l’appétit pour le risque et les divulgations du fonds spéculatif sont examinés par la Securities and Exchange Commission, selon des sources qui se sont entretenues avec Le journal de Wall Street. Melvin, vous vous en souviendrez, a été l’une des plus grandes victimes de la frénésie des stocks de mèmes de l’année dernière, et son nom est de retour dans l’actualité au moment même où les actions qui ont renversé Melvin augmentent à nouveau.

Meme Some, Lose Some

Un rappel sur le phénomène des stocks de mèmes. Une communauté enragée d’investisseurs particuliers sur les réseaux sociaux – sur Reddit, ils se font appeler « singes » – ont coordonné leurs achats d’actions par rapport aux positions des grands fonds spéculatifs et des entreprises institutionnelles. Célèbre, ils se sont concentrés sur trois actions – AMC, GameStop et Bed Bath & Beyond – contre lesquelles ces grandes entreprises ont parié en les vendant à découvert. Les singes ont envoyé leurs cours boursiers monter en flèche vers la ligne Karman, et des entreprises comme Melvin ont été prises au dépourvu parce que leurs positions courtes signifiaient qu’elles ne profiteraient que si les actions baissaient au lieu de monter – et de monter et monter.

C’était suffisant pour pousser Melvin à une perte de 6,8 milliards de dollars en janvier 2021 – représentant plus de la moitié de ses actifs sous gestion. Malgré une reprise modeste, Melvin a jeté l’éponge plus tôt cette année, mais cela n’a pas empêché les régulateurs de vouloir en savoir plus :

  • Melvin a réussi à lever des fonds après son premier mois de janvier désastreux, bien qu’en mai 2022, les clients qui avaient investi dans Melvin pour commencer 2021 manquaient 57 % de leur argent. Les clients qui ont investi après janvier 2021 ont gagné de l’argent, a déclaré une source au WSJmais à des rendements inférieurs à ceux des années précédentes, ce qui a conduit le PDG Gabriel Plotkin à dire qu’il souhaitait « se retirer de la gestion de capitaux externes ».
  • Melvin a subi plus de pertes plus tôt cette année lors de la déroute technologique, et la SEC enquêterait sur ce que le fonds spéculatif a dit exactement aux clients sur les risques de sa stratégie d’investissement.
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La vie est courte : Peut-être instinctivement, les singes de Reddit ont réinvesti dans leurs stocks de mèmes bien-aimés cette semaine, faisant grimper Bed Bath & Beyond de 60 % au cours des cinq derniers jours, AMC de 49 % et Gamestop de plus de 6 %. Quelque part, d’une manière ou d’une autre, un vendeur à découvert pleure dans son granola surévalué.