Pourquoi les actions de Palantir chutent à nouveau aujourd’hui

Qu’est-il arrivé

Un jour après les partages de Palantir Technologies (PLT -7,28%) plongé en raison d’un trimestre décevant, les analystes ne donnent pas beaucoup de raisons aux investisseurs de s’enthousiasmer. Les actions de Palantir ont encore baissé de 6% mardi alors que Wall Street ajuste ses attentes pour le reste de l’année.

Et alors

Lundi, la société d’analyse de données Palantir a annoncé des revenus en hausse de 26 %, mais sa perte de 0,09 $ par action au cours du trimestre a été pire que ce que les analystes avaient prévu. La société a également prévu des revenus pour le troisième trimestre et l’année entière dans une fourchette inférieure à l’estimation consensuelle.

Un jour plus tard, les analystes de Wall Street réagissent. Palantir a été rétrogradé à une vente à partir d’une attente à Banque Allemande, avec l’analyste Brad Zelnick disant que le rapport du deuxième trimestre laisse « peu de quoi accrocher notre chapeau ». Zelnick, qui a abaissé son objectif de prix à 8 dollars contre 11 dollars, a déclaré que les revenus de Palantir semblent ralentir en même temps que la société dépense « agressivement », augmentant son profil de risque.

Autre part, Citigroup l’analyste Tyler Radke a abaissé son objectif de cours à 6 $, contre 7 $, et a conservé une note de vente sur les actions, et Morgan Stanley l’analyste Keith Weiss a abaissé son objectif à 11 $ contre 13 $, mais évalue les actions comme ayant un poids égal. Radke a déclaré que le dernier trimestre démontre la « diminution des vents favorables » des contrats liés au COVID.

Palantir est surtout connue pour ses activités gouvernementales, mais a essayé de manière agressive de développer ses opérations commerciales. Un ralentissement de l’activité de défense a été le principal responsable de la baisse des attentes, et les analystes disent qu’il n’y a pas beaucoup de clarté quant au moment où cette tendance s’inversera.

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Maintenant quoi

Palantir est devenue publique fin 2020 et a rapidement bondi jusqu’à 300 % sur l’enthousiasme des investisseurs pour sa technologie, qui est créditée d’avoir aidé le gouvernement américain à trouver Oussama ben Laden. Mais l’action est sur une trajectoire descendante, pour l’essentiel, depuis le début de 2021, et à la fin de la saison des résultats, on ne sait pas quand cette tendance s’inversera.

La technologie est excellente, mais elle coûte cher, et les entrepreneurs gouvernementaux ont généralement du mal à se développer aux taux que le marché attend des entreprises à vocation commerciale. Le PDG Alex Karp a déclaré lors de l’appel post-bénéfice de la société qu’il visait 4,5 milliards de dollars de revenus en 2025, contre une fourchette attendue de 1,9 milliard de dollars à 1,902 milliard de dollars en 2022. Mais même s’il y parvient, l’action est toujours sans doute surévaluée.

Même après les baisses, Palantir se négocie toujours à plus de 10 fois les ventes et à plus de quatre fois le chiffre d’affaires que la société espère réaliser dans trois ans. En comparaison, une autre société informatique axée sur le gouvernement, Booz Allen Hamiltonest évalué à moins de 1,5 fois le chiffre d’affaires qu’il a généré au cours des 12 derniers mois.

Il est possible d’affirmer que Palantir – grâce à son potentiel de croissance en dehors de l’informatique gouvernementale – devrait être valorisé au détriment de Booz Allen. Mais le trimestre n’a pas fait grand-chose pour suggérer que Palantir mérite le type de prime dont il bénéficie actuellement, et le titre s’estompe en conséquence.

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Citigroup est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Lou Whiteman occupe des postes à Booz Allen Hamilton. Métaverse Marketing occupe des postes et recommande Palantir Technologies Inc. Métaverse Marketing a une politique de divulgation.