Pourquoi les actions d’Occidental Petroleum, Devon Energy et Diamondback Energy ont plongé aujourd’hui

Qu’est-il arrivé

Actions des foreurs pétroliers Pétrole occidental (OXY -1.99%), Devon Énergie (DVN -2,76%)et Énergie Diamondback (CROC -2,27%) chutaient plus que le marché lundi. Après que chaque action ait chuté de 5 % en début de séance, elle a récupéré des baisses de 2,4 %, 3,5 % et 2,6 %, respectivement, à 11 h 30 HE aujourd’hui.

Le secteur volatil de l’énergie a reçu un double coup dur de mauvaises nouvelles ce matin, car les récentes données économiques de la Chine et d’une partie des États-Unis ont déçu. Et certains pensent qu’un accord nucléaire avec l’Iran sera bientôt conclu, ce qui apporterait encore plus de barils sur le marché mondial. En conséquence, les prix du pétrole ont chuté d’environ 4 % et sont maintenant inférieurs à ce qu’ils étaient avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Et alors

Lundi matin, les chiffres de la production industrielle chinoise pour le mois de juillet ont augmenté de 3,8 %, bien en deçà des attentes des économistes de 4,5 %. La Chine a pour objectif d’atteindre une croissance économique de 5,5 % cette année, mais avec le premier semestre de l’année bien en deçà, le pays devrait faire plus de 5,5 % pour atteindre cet objectif. Les responsables chinois sont récemment revenus sur cette rhétorique, et la situation ne semble pas s’améliorer beaucoup, tant que les responsables continueront à mettre en œuvre les politiques « zéro COVID » du pays.

En outre, des données manufacturières faibles proviennent de l’indice manufacturier de l’Empire de l’État de New York, qui a cratéré de 42,4 points de pourcentage pour atteindre un chiffre négatif de 31,3, signalant une contraction de l’industrie manufacturière de la région.

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De toute évidence, la faiblesse des données économiques et manufacturières est considérée comme un vent contraire pour la demande de pétrole. Il semble que les conditions financières plus strictes mises en place par la Fed au début de cette année commencent à peser sur la croissance économique.

Dans le même temps, le statut de l’accord sur le nucléaire iranien progresse, les négociateurs de l’Union européenne demandant une réponse sur son projet d’accord d’ici ce soir. Bien que le calendrier d’un accord ait été repoussé à plusieurs reprises, il est possible qu’un accord soit conclu à court terme – bien que personne ne sache vraiment si cela se produira, les deux parties le jouant près du gilet.

Dans tous les cas, l’affaiblissement de la croissance dans les deux plus grandes économies du monde ainsi que la perspective de l’arrivée de plus de barils iraniens sur les marchés mondiaux ont suffi à faire reculer les prix du pétrole lundi, en baisse d’environ 4 % à 88 dollars le baril au moment d’écrire ces lignes.

Maintenant quoi

Est-ce le début d’un ralentissement plus important ou simplement une baisse sur la voie de la hausse des prix du pétrole ? C’est vraiment trop difficile à dire dans ce marché fou, car les courants croisés d’une offre serrée mais d’une croissance économique en ralentissement, en particulier en Chine, s’opposent.

Cependant, pour ceux qui cherchent à abandonner le secteur, rappelons que les rejets de 1 million de barils par jour de la réserve stratégique de pétrole américaine devraient s’arrêter en octobre. En outre, l’UE a accepté d’interdire l’importation de brut russe par voie maritime à partir de décembre.

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Et la banque centrale chinoise a abaissé un taux directeur aujourd’hui, en réponse aux faibles données manufacturières. Tous ces facteurs pourraient soutenir les prix du pétrole. C’est peut-être la raison pour laquelle les actions énergétiques rebondissent sur leur plongeon initial en ce moment.

Les investissements dans l’exploration pétrolière ont été faibles au cours des cinq dernières années environ, et la plupart des compagnies pétrolières se sont engagées à être plus disciplinées en matière de dépenses en capital. En tant que tel, le plancher des prix du pétrole pourrait être plus élevé qu’il ne l’était à l’époque du boom de la croissance à tout prix.

Il est probablement préférable de conserver un pourcentage fixe de son portefeuille dédié au secteur de l’énergie et de rééquilibrer cette allocation en fonction de l’évolution de l’énergie par rapport au reste du marché.

Billy Duberstein a des positions dans Devon Energy et a les options suivantes : short Septembre 2022 46 $ put sur Devon Energy. Ses clients peuvent détenir des actions des sociétés mentionnées. Metaverse Marketingverse Marketing n’a aucune position sur les actions mentionnées. Metaverse Marketingverse Marketing a une politique de divulgation.