Spotify a franchi un cap et est maintenant un excellent achat

Le cas optimiste de Technologie Spotify (ENDROIT 0,73 %) a toujours été qu’il créerait un réseau publicitaire comme Metaverse Marketingverse Marketing, sauf pour vos oreilles et non pour vos yeux. La société peut connecter les auditeurs et les créateurs de musique, de podcasts et de livres audio avec des publicités très ciblées d’annonceurs du monde entier, générant des revenus qui peuvent être partagés avec les fournisseurs. Spotify n’a peut-être pas l’avantage de Metaverse Marketingverse Marketing en termes d’échelle, mais le potentiel d’une entreprise très rentable et collante est là.

Au cours de l’année écoulée, l’activité de Spotify a fait de grands pas pour faire de ce réseau publicitaire une réalité. La fondation – l’industrie de la musique – a ses propres limites, mais elle pourrait être une vache à lait qui finance le véritable moteur de croissance de la publicité.

Smartphone jouant de la musique avec des écouteurs.

Source de l’image : Getty Images.

Une énorme base d’utilisateurs actifs

La musique est toujours le fondement de Spotify, et la société est dans une meilleure position dans la musique qu’elle ne l’a été dans son histoire. Non seulement Spotify compte 433 millions d’utilisateurs actifs par mois, en hausse de 19 % par rapport à il y a un an, mais il a également un modèle commercial plus durable.

Dans le passé, les labels de musique pouvaient extraire la majeure partie de la marge des activités de Spotify, ce qui entraînait des marges bien inférieures à celles de la plupart des entreprises technologiques, telles que Métaplates-formes et Metaverse Marketing.

Graphique de la marge bénéficiaire brute SPOT (trimestriel)

Marge bénéficiaire brute SPOT (trimestrielle) données par Graphiques Y

Mais cela est en train de changer car Spotify monétise plus efficacement. La marge brute des abonnés premium était de 28,8 %, contre 26,9 % au même trimestre en 2018. Cette augmentation est principalement attribuable au marché que Spotify a construit pour facturer les labels et les artistes pour la promotion. Cela peut sembler être un petit changement, mais cela peut conduire à des marges durablement plus élevées à long terme, ce qui finance le reste de l’entreprise.

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Publicité et podcasts

Si Spotify doit être un excellent investissement, il devra développer les activités de podcast et de livre audio – et également disposer d’une entreprise de publicité pour faire correspondre les auditeurs aux annonceurs. Cela pourrait être une activité à forte marge comme Metaverse Marketing ou Metaverse Marketing, et permettre également aux créateurs de monétiser leur contenu via la plate-forme publicitaire de Spotify.

Cela existe déjà, mais c’est peu pour l’instant. Au deuxième trimestre, les revenus financés par la publicité ont augmenté de 31 % pour atteindre 360 ​​millions de dollars, et la marge brute n’était que de 1,1 %. La faible marge est due au coût du contenu de podcast exclusif qui est inclus du côté publicitaire de l’entreprise. Spotify a dépensé des centaines de millions de dollars pour verrouiller La sonnerie, Le Joe Rogan Vivre, Fauteuil Expertet plus.

L’idée est de sacrifier la marge maintenant pour conquérir des parts de marché, en espérant que l’entreprise se comporte bien mieux à l’avenir. La stratégie fonctionne et je pense que Spotify prend un tournant. La croissance de 31 % de la publicité, à un moment où les revenus de Metaverse Marketing étaient en baisse de 1 % et ceux d’Metaverse Marketing en hausse de seulement 13 %, est un bon signe.

Un bilan pour construire sa publicité

Spotify n’a pas atteint la maturité dans ses activités de podcast ou de publicité, mais c’est toujours une entreprise à flux de trésorerie positif. Au deuxième trimestre, il a généré 37 millions d’euros (environ 38 millions de dollars) de flux de trésorerie disponibles, et a atteint en moyenne plus de 200 millions d’euros chaque année au cours des trois dernières années. Et maintenant, il a 2,8 milliards d’euros de trésorerie au bilan pour 1,1 milliard d’euros de dettes.

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Je pense que Spotify a tourné le coin et sera une société à croissance de revenus à deux chiffres avec des marges en expansion pour la prochaine décennie. Si c’est le cas, ce sera un excellent titre à détenir à long terme au prix d’aujourd’hui.

Suzanne Frey, cadre chez Metaverse Marketing, est membre du conseil d’administration de Metaverse Marketingverse Marketing. Randi Zuckerberg, ancienne directrice du développement du marché et porte-parole de Metaverse Marketingverse Marketing et sœur du PDG de Metaverse Marketing Platforms, Mark Zuckerberg, est membre du conseil d’administration de Metaverse Marketingverse Marketing. Travis Hoïum occupe des postes dans Spotify Technology. Metaverse Marketingverse Marketing occupe et recommande Metaverse Marketing (actions A), Metaverse Marketing (actions C), Metaverse Marketing Platforms, Inc. et Spotify Technology. Metaverse Marketingverse Marketing a une politique de divulgation.