Voici pourquoi les investisseurs à revenus devraient acheter des revenus immobiliers

L’économie est sur des montagnes russes depuis le début de la pandémie en 2020. Elle était forte à l’approche de la pandémie, qui a ensuite déclenché une récession courte et profonde. De lourds paiements de relance ont suivi, qui ont libéré l’inflation, et maintenant les États-Unis pourraient être (ou entrer) en récession. C’est beaucoup à gérer pour n’importe quelle entreprise.

Les investisseurs axés sur le revenu ont tendance à être plus âgés et ont donc moins de capacité à supporter la volatilité. Revenu immobilier 0,69 %) est un excellent stock pour eux : il a un modèle commercial très stable et un rendement décent également. Voici pourquoi vous voudrez peut-être l’envisager pour votre portefeuille.

Photo d'un dépanneur

Source de l’image : Getty Images.

En quoi les baux triple net diffèrent

Realty Income est une fiducie de placement immobilier (FPI) qui se concentre sur les propriétés autonomes à locataire unique dans le cadre d’un type d’arrangement appelé bail triple net. La plupart des baux que les locataires connaissent sont des baux bruts : le locataire est responsable du paiement du loyer et le propriétaire gère la plupart des autres dépenses telles que les taxes, les assurances et l’entretien. Le bail typique d’un appartement est un bail brut.

Dans le cadre des baux triple net, le locataire supporte ces charges. Ces baux sont beaucoup plus courants pour les propriétés autonomes telles que les entrepôts industriels et les magasins de détail à locataire unique. Les baux triple net sont généralement des accords à plus long terme et contiennent une certaine forme d’augmentations annuelles. Les deux parties bénéficient de la sécurité offerte par ces arrangements.

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Realty Income a à peu près tout vu économiquement

Realty Income existe depuis la fin des années 1960 et a traversé toutes sortes d’environnements économiques différents. Il a su traverser la crise financière, la pandémie, et fait maintenant face à l’inflation comme nous n’en avons vraiment pas vu depuis 40 ans.

La sauce secrète du FPI est sa base de locataires. Ses locataires typiques se trouvent dans des industries hautement défensives, ce qui signifie qu’ils sont largement à l’abri des ralentissements économiques. Le locataire idéal pour Realty Income est une pharmacie, un dépanneur ou un magasin à un dollar. Même si l’économie entre dans une profonde récession, les gens achètent toujours des médicaments et des collations, et ils cherchent à économiser de l’argent.

En 2020, au plus fort de la pandémie, Realty Income a augmenté son dividende à trois reprises, tandis que la plupart des autres FPI réduisaient le leur. La plupart des locataires de l’entreprise se trouvaient dans des entreprises considérées comme essentielles, et ses locataires ont donc été autorisés à rester ouverts. Il y avait des locataires comme des théâtres et des centres de fitness qui se débattaient, mais dans l’ensemble, l’entreprise a traversé la crise aussi bien qu’on pouvait le demander.

La hausse des taux et l’inflation semblent être des non-problèmes

Jusqu’à présent, la hausse des taux d’intérêt et l’inflation n’ont pas encore nui à l’entreprise. Realty Income a récemment annoncé que les fonds d’exploitation ajustés (AFFO) par action ont augmenté de 10,2 % au cours du trimestre. Les fonds provenant de l’exploitation sont une mesure financière centrée sur les FPI fréquemment utilisée pour décrire les bénéfices. Étant donné que les FPI ont beaucoup de dépréciation et d’amortissement (qui sont des charges hors trésorerie), les bénéfices selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) ont tendance à sous-estimer la capacité de trésorerie de l’entreprise. AFFO fait un meilleur travail de cela.

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Les taux d’intérêt ont augmenté, et c’est généralement un environnement plus difficile pour le consommateur et les détaillants. Malgré cette augmentation, le taux d’occupation a augmenté et se situe à 98,9 %, le plus élevé en 10 ans. La société étend ses activités à l’étranger et a augmenté ses prévisions d’acquisitions immobilières à plus de 6 milliards de dollars pour cette année. Il a également augmenté les conseils à tous les niveaux. Qu’il suffise de dire que l’augmentation des taux et l’inflation ne sont pas un problème pour l’entreprise, du moins jusqu’à présent.

Realty Income est un aristocrate de dividendes, ce qui signifie qu’il a au moins 25 ans de hausses consécutives de dividendes annuels. Il a récemment augmenté son dividende mensuel en juin et rapporte maintenant 4,1 %. Bien qu’il existe des REIT qui rapportent plus, Realty Income est un REIT de location triple net de classe mondiale et devrait avoir un multiple de prime. Le dividende annuel de 2,97 $ est bien couvert étant donné que la société prévoit que l’AFFO se situera entre 3,84 $ et 3,97 $ par action. Cette société très stable avec un bon rendement devrait être considérée comme un avoir de base pour les investisseurs à revenu.